Я сменил брокера, а статус квалифицированного инвестора надо менять?

Как юридическое лицо становится квалифицированным инвестором?

Чтобы юридическое лицо рассматривалось как квалифицированный инвестор, согласно с требованиями федерального законодательства, оно должно быть одним из следующих субъектов рынка:

• Управляющей компанией, дилером или брокерской компанией;
• Кредитно-финансовой организацией;
• Инвестиционным фондом с участием акционеров;
• Компанией, занимающейся управлением всевозможных фондов (паевых, частных пенсионных и т.д.);
• Страховой компанией или агентством страхования сбережений;
• Некоммерческие фондовые компании, которые занимаются поддержкой бизнеса, а их единым создателем считается государство;
• Международные организации, к которым относятся МБРР, Европейский Банк, МВФ, Инвестиционный банк Европы и т.д.
• Другие лица, определенные федеральным законодательством в качестве таких инвесторов (список на сегодняшний день не определен).

Когда юридическое лицо не является ни одним из названных субъектов рынка, но все равно желают стать квалифицированным инвестором, необходимо выполнение следующих условий:

• Уставной капитал организации вне зависимости от её типа — не менее 100 000 000 рублей;
• В течение каждого квартала за последний год должно совершаться как минимум 5 сделок финансового характера, а стоимость операционных финансовых инструментов — 3 000 000 рублей и больше;
• Оборотный капитал за 12 месяцев отчетного периода по законодательно установленным правилам бухгалтерской отчетности должен быть от 1 000 000 000 рублей;
• Общая совокупность активов юридического лица — от 2 000 000 000 рублей.

Как научиться инвестированию?

Все граждане, осознавшие необходимость вложения средств, сталкиваются с главным вопросом: «Хочу стать инвестором, с чего начать?» В первую очередь нужно понять, что инвестирование — полноценная экономическая дисциплина, требующая изучения основных законов и правил размещения капиталов. Сегодня есть несколько доступных способов повышения личной финансовой грамотности:

• Инвестиционные и брокерские компании регулярно проводят лекции и занятия, на которых опытные управляющие рассказывают о том, как стать инвестором и начать зарабатывать. Для клиентов этих компаний обучение обычно бесплатное;
• В образовательных и обучающих центрах можно посетить семинары и конференции. Программа таких занятий часто включает не только основы инвестирования, но и прочие способы достижения успеха и финансовой независимости;
• Новичок может пройти обучение у человека, имеющего большой опыт заработка на инвестировании. За определённую плату или долю от прибыли такой наставник на практике объяснит, как стать хорошим инвестором;
• Специализированные порталы и сайты о финансах часто публикуют для своих пользователей онлайн курсы и обучающие материалы. Здесь можно узнать о том, как вкладывать в ценные бумаги, валюту, недвижимость, бизнес;
• Новичок должен постоянно учиться самостоятельно, осваивая новые инструменты и методики. Большое количество книг, видеороликов и статей на тему «Как я стал инвестором» можно найти в интернете.

Когда новичок начнёт осознавать связь между заявлениями правительства, курсами валют и стоимостью продуктов в супермаркете, он может переходить к первым попыткам инвестирования. При этом стоит работать не с демонстрационным счётом, а с реальными небольшими суммами: это поможет осознать все риски и избежать появления ложного ощущения безопасности и простоты процесса.

Привилегии квалифицированного инвестора

Квалифицированным инвестором должен быть, без сомнения, профессионал. Следовательно, в мире инвестиций доверие к лицам, имеющим данный статус, выше. Им можно управлять более рискованными финансовыми инструментами, они не нуждаются во всесторонней защите.

Помимо этого, статус квалифицированного инвестора открывает путь к работе со многими интересными активами, ниже я немного расскажу о них.

Ценные бумаги зарубежных компаний.

И это не только акции Apple, Microsoft или Facebook. На российском фондовом рынке торгует около 300 компаний, в то время как в США их более 7 000. На данный момент без статуса КИ Российские брокеры дают доступ к 646 акциям американских и европейских компаний через биржу Санкт-Петербурга. Список доступных акций можно посмотреть на сайте биржи SpbExchange.

Рынок США охватывает около половины всего мирового фондового рынка. Кроме того, американские биржи менее политизированы, финансовый кризис не остановит рост цен так, как это случается в России. Добавьте к этому более низкие комиссии, и преимущество станет очевидным. Если интересуетесь акциями, рекомендую начать с прочтения статьи торговля акциями для новичков. В ней описаны общие принципы биржевой торговли, есть полезные советы.

Помимо трейдинга акции интересны тем, что их держатели могут получать дивиденды от компании-эмитента. Я уже делал пост о получении дивидендов с акций, советую ознакомиться и с ним тоже.

Структурные ноты

Это очень интересный актив. Представляет собой нота совокупность различных финансовых инструментов и условий, выполнение которых влияет на доходность. При этом нота может содержать в себе только один актив, но ее отличительной чертой всегда остаются условия работы.

Возьмем, к примеру, ноту, основанную на динамике роста индекса РТС (российский биржевой индекс). Потенциал доходности ноты составит 20 %, у ноты установлена защита от снижения стоимости.

И тут возможно три варианта развития событий. В случае падения значения индекса на конец расчетного периода инвестору вернутся все его вложенные средства. Если индекс вырастет в пределах 20 %, инвестор получит вложенные средства и прибыль, соответствующую проценту прироста индекса. В случае же роста индекса на более чем 20 %, инвестор сможет получить вложенные средства и сумму, составляющую некоторый заранее оговоренный процент от номинала ноты.

У брокеров данные активы идут под названием «структурные продукты». Сложный для понимания инструмент, рассчитан на инвесторов, которые мало уделяют времени своим вложенным деньгам и не вникающих в рынок. По факту идет усреднение ваших убытков, если рынок пошел вниз, и срезание прибыли, если он пошел выше прогнозируемых целей.

Депозитарные расписки АДР и ГДР

Для инвестора это возможность приобрести акции иностранных компаний, оставаясь в юрисдикции своей страны. Для этого существуют банки-депозитарии. Они приобретают ценные бумаги у компаний-эмитентов, чтобы затем выпускать и продавать депозитарные расписки различного номинала, обеспеченные этими ценными бумагами.

• АДР (Американские депозитарные расписки) выпускаются банками-депозитариями, находящимися в США.
• Глобальные депозитарные расписки (ГДР) можно получить от европейских депозитариев.

Инвестор (частное лицо или крупная компания вроде Газпрома), в данном случае является инициатором выпуска депозитарной расписки.

Еврооблигации или евробонды

Это облигации, которые выпускаю в валюте, являющейся для эмитента иностранной. Еврооблигациями их называют потому, что впервые они появились в Европе. Если компания, находясь на территории Франции, выпустит облигации в долларах, то это будут еврооблигации. А если в евро, то обычные, поскольку евро для Франции это «своя» валюта.

Для частного инвестора данный актив интересен более высокой доходностью, нежели просто банковский валютный депозит.

Зарубежные ETF-фонды.

ETF (от exchange traded fund – торгуемый на бирже фонд) по своей структуре и назначению похож на ПИФ. Каждая акция фонда содержит в себе несколько акций или иных активов, например, драгоценных металлов или индексов. Например, тикер SPY это ETF на индекс SnP 500 (500 крупнейших компаний США).

Преимущества ETF перед ПИФом — работа с текущей рыночной ценой и меньшие комиссии.

Также интерес обусловлен тем, что приобретая всего одну акцию ETF, инвестор уже диверсифицирует свои вложения. Составить инвестиционный портфель из обычных акций — куда более трудоемкое и дорогостоящее дело. У меня на блоге есть статья про ETF-фонды. В ней подробно освещается вопрос покупки акций и получения дивидендов физическими лицами.

ПОШАГОВАЯ ИНСТРУКЦИЯ:

Если Вас заинтересовал статус квал инвестора, скорее всего Вы обладеете уже каким-то капиталом но Вам не хватает суммы для получения заветного значка.

Предположим, что у тебя, мой юный инвестор, есть допустим 300-500 тысяч рублей на счету.

ШАГ №1

– Открываем свой мобильный банк, в нашем случае будет Сбербанк онлайн (нынче просто СБЕР, хехе):

– Мы видим вполне привычное окно, у Вас оно может немного отличаться в зависимости от тарифа, но думаю везде принцип одинаковый.

ШАГ №2

– Далее нас интересует вкладка “ЦЕЛИ”. Окрываем эту вкладку и создаем кучу счетов на различные цели. Все что угодно. Здесь вы не ограничены фантазией.

– Таким образом, Сбербанк формирует для Вас Множество сберегательных счетов под Ваши нужды. Перевод на эти счета и вывод с них можно осуществлять без каких-либо препятствий.

А это именно то, что нам нужно)

ШАГ №3

– Я создал для примера 2 счета для примера, но Вам нужно больше. Чуть позже поймете почему.

– Следующим шагом мы с основного счета, где лежат наши 300-400 тысяч рублей делаем перевод на нашу первую цель (в моем случае это “НА МОРЕ”).

– Очень важно делать перевод не целым числом, делайте перевод рваным рандомным числом с копейками. Так как Мы показываем брокеру сберегательный счет и на обычно на таком счете не целые цифры, так как банки выплачивают проценты и сразу зачисляют их на Ваш счет

ШАГ №4

– Далее мы заходим в нашу цель, выбираем “ВЫПИСКИ И СПРАВКИ” и запрашиваем у банка онлайн выписку по нашему этому счету.

– Выписку запрашиваем “О ДОСТУПНОМ ОСТАТКЕ”

ШАГ №5

– Сохряняем выписку. Далее возвращаем деньги на основной счет и после переводим их уже на новый Сберегательный счет.

– Повторяем такую процедуру на разных счетах необходимое кол-во раз, чтобы в общей сложности получилась сумма более 6 млн. рублей.

– Не забываем о двух вещах:

ВЫПИСКИ ДОЛЖНЫ БЫТЬ СФОРМИРОВАНЫ ОДНИМ ДНЕМ

СУММА НЕ ДОЛЖНА БЫТЬ КРУГЛОЙ

– Я ВАС ПОЗДРАВЛЯЮ !!! У Вас есть Выписки из Ваших сберегательных счетов о доступном остатке. Брокер не имеет права запрашивать иные документы, так как у вас могут быть оформлены разные депозиты, вклады под разные проценты, которые вы держите и не желаете их снимать, чтобы не сгорели проценты. Выписки Вы предоставили одним днем, а значит полностью подтвердили наличие капитала на всех счетах.

Как стать квалифицированным инвестором: требования

Квалифицированным инвестором может стать как физическое, так и юридическое лицо, главное чтобы оно соответствовало требованиям установленным законодательством нашей страны.

• стоимость собственных активов превышает 6 миллионов рублей (имеется ввиду стоимость инвестиционного портфеля)
• опыт работы в организации, деятельность который была связана с торговлей на рынке ценных бумаг в сроке оговоренным законодательством (2 года стажа при работе в организации, имеющей статус квалифицированного инвестора, 3 года стажи во всех других случаях)
• количество сделок за последний год составляет не меньше десяти, и не реже 1 раза в месяц на сумму, превышающую 6 миллионов рублей
• наличие высшего экономического образования, которое подтверждается документом установленного государственного образца, выданного учреждением, имеющим право на аттестация в качестве квалифицированного инвестора
• наличие одного из следующих сертификатов (CFA, CIIA, FRM)
• наличие одного из следующих аттестатов (квалифицированный аттестат аудитора, страхового актуария, специалиста финансового рынка).

Физическое лицо должно владеть ценными бумагами или обязательствами на сумму не менее 6 млн рублей. Учитываются только денежные средства и вклады, открытые в кредитных организациях в соответствии с законодательством РФ; ценные бумаги в доверительном управлении; зафиксированные на законном уровне требования к кредитной организации выплатить денежный эквивалент драгоценного металла по учетной цене соответствующего драгоценного металла.

Физлицо должно иметь трехлетний опыт работы в российской или зарубежной компании, которая осуществляет следки с ценными бумагами или их производными. Может быть зачтен двухлетний опыт, если такая компания является квалифицированным инвестором.

Физлицо должно иметь высшее экономическое образование, подтвержденное дипломом, или получить один из аттестатов: квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора или страхового актуария.

Также принимается к рассмотрению сертификат Chartered Financial Analyst (CFA), сертификат Certified International Investment Analyst (CIIA), сертификат Financial Risk Manager (FRM).

• не менее 200 млн рублей собственного капитала
• ежеквартально проводит не менее 5 сделок с ценными бумагами в течение минимум 4 кварталов, а общая сума сделок составляет от 3 млн рублей и более
• выручка составляет от 1 млрд рублей за отчетный период
• более 2 млрд рублей средств на балансе находится в доверительном управлении.

Также необходимо получить некую аккредитацию, чтобы инвестор мог называться квалифицированным. Процедура это не сложная и осуществляется уполномоченными участниками рынка (финансовыми учреждения, брокерскими компаниями и т.п.) и заключается в проверке на соответствие заявителя тем критериям, которые установлены нашим законодательством либо путем личного собеседования, либо путем проверки подтверждающих документов.

В случае положительного результата проверки, лицо заносится в соответствующий реестр и эти данные передаются в федеральную службу по финансовым рынкам. Такая процедура происходит раз в квартал.

1. лица, получившие статус квалифицированного инвестора на основании статьи 51 п.2 федерального закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг»
2. Кредитные учреждения, Банк России
3. АСВ (агентство по страхованию вкладов)
4. страховые организации
5. дилеры, управляющие компании и брокеры
6. акционерные фонды и негосударственные пенсионные фонды
7. управляющие ПИФ и других фондов
8. международные финансовые организации.

Можно ли обойтись без статуса

Рядовых инвесторов с небольшими вложениями могут заинтересовать далеко не все преимущества, доступные квалифицированным игрокам рынка.

Для большинства доступных на российских биржах инструментов вполне достаточно, а рискованные активы им объективно ни к чему.

В начале статьи я уже упомянул о том, что уже больше года Госдума обсуждает реформу инвестиций граждан на бирже. Планируется на законодательном уровне ввести понятие неквалифицированного инвестора и устраивать клиентам брокерских компаний тестирование на получение статуса КИ.

Планируется, что закон вступит в силу с 1 апреля 2022 года. Требований для присвоения статуса неквалифицированного инвестора не будет, но в то же время им будет разрешено покупать только защищенные активы, в том числе:

• Акции российских эмитентов, представленные на бирже.
• Простые российские облигации.
• ОФЗ (облигации федерального займа).
• Паи ПИФов.
• Наиболее надежные иностранные облигации.
• Иностранные бумаги, входящие в индексные фонды, перечень которых утвердит ЦБ.

Многие рассматривают такое нововведение не как защиту от угрозы потерь, а как ограничение права выбора инструментов для вложений. Это приведет к тому, что многие популярные иностранные бумаги и внебиржевые срочные продукты станут недоступны инвесторам, что в свою очередь может способствовать их оттоку к зарубежным брокерам.

Доступ к «запрещенным» инструментам участники рынка смогут получить только после прохождение специального тестирования.

Его формат еще не разработан, но, как описывает законопроект, вопросы должны быть составлены таким образом, чтобы ответы на них помогли оценить знания и опыт клиента, а также свидетельствовать о том, что инвестор здраво оценивает риски и свою ответственность за совершаемые сделки.

Инвесторов поделят на два типа

Итак, покупателей на бирже поделят на начинающих и опытных. У каждого типа – свои требования и возможности.

1. Неквалифицированные инвесторы

Когда закон вступит в силу, рядовые инвесторы смогут покупать только простые и надёжные финансовые инструменты:

• акции специального котировального списка. Например, облигации Центробанка, «Почты России», РОСНАНО и других российских компаний;
• облигации федерального займа – государственные ценные бумаги;
• простые облигации российских эмитентов, например, банков;
• паи открытых и интервальных биржевых ПИФов;
• некоторые ценные бумаги иностранных компаний. В предварительном списке Центробанка 40 индексов, среди которых NASDAQ−100 и S&P – крупнейшие по капитализации компании США.

Популярные ценные бумаги таких компаний, как Google, Apple, Facebook, купить не получится. Чтобы приобрести более серьёзные инструменты, придётся сдавать тест у брокера.

О каком тесте речь?

Тестирование инвесторов — идея Центробанка. Регулятор уже разрабатывает базовые стандарты вместе с Национальной ассоциацией участников финансового рынка (НАУФОР) и Национальной финансовой ассоциацией (НФА).

Чтобы вложиться в сложные инструменты, придётся пройти тестирование. Фото: foolcdn.com.

Тест покажет знания начинающего инвестора о видах ценных бумаг. Глава комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков объяснял, что планируется 6−7 тестов по каждой группе финансовых инструментов и видов сделок.

Тестирование будет бесплатным. Его проведение – задача участника рынка ценных бумаг. Если брокер нарушит правила «экзамена», то либо вернёт клиенту деньги, либо выкупит обратно финансовый инструмент.

Тестирование не обязательное. Но, если инвестор не пройдёт «экзамен», брокер получает право отказать ему в обслуживании.

Что будет, если завалить тест?

Ничего страшного — «экзамен» можно пересдать.

Если не получится сдать повторно, инвестор всё равно сможет покупать ценные бумаги. Для этого придётся подписать документ у брокера, что неквалифицированный игрок биржи в курсе всех рисков. Брокер должен хранить подтверждение минимум 3 года. Сумма сделок будет ограничена 100 тыс. рублей.

Тестирование не переводит неквалифицированного инвестора в более высокий статус. Оно только подтверждает, что человек сознательно идёт на все риски биржи.

2. Квалифицированные инвесторы

Опытные игроки на бирже, которые получат доступ к рисковым активам. Для них Центробанк разработал перечень критериев:

• размер имущества: активы не менее 6 млн рублей (согласно Указанию Центробанка N 3629-У «О признании лиц квалифицированными инвесторами и порядке ведения реестра лиц, признанных квалифицированными инвесторами»). Это необязательно ценные бумаги. Допустим, вы продали квартиру, в которой не живёте, и теперь обладаете нужной суммой;
• опыт работы: минимум 2 года работы в компании-профессиональном участнике рынка ценных бумаг. Список организаций есть на сайте ЦБ;
• образование: высшее экономическое образование или квалификационный аттестат специалиста финансового рынка, аудитора, страхового актуария. Или сертификаты CFA, CIIA, FRM;
• активность: минимум 1 сделка в месяц, 10 сделок в квартал в течение года на сумму не менее 6 млн рублей. Успешность не важна.
• Квалифицированными инвесторами также признают коммерческие организации. Годовая выручка компании должна быть минимум 30 млрд рублей, а чистые активы – 700 млн рублей в последнем отчётном периоде.

И что теперь, на бирже не заработать?

Конечно, заработать. И купить иностранные акции тоже получится. Пока можно спокойно покупать и продавать любые ценные бумаги – требования к категориям инвесторов вступят в силу 1 апреля 2022 года. После этого придётся пройти тестирование или заключать сделки с иностранными бумагами на ограниченную сумму 100 тыс. рублей.

Интернет-проекты

• Независимость заработка (все операции совершаются вне государственного влияния);
• Полная конфиденциальность (в операциях не высвечивается личность владельца кошелька);
• Отсутствие налогов (конфиденциальность не позволяет отслеживать доход, соответственно и налоги платить не нужно).

А начать свою инвестиционную деятельность нужно с изучения рынка криптовалют, а также – с выбора способа инвестирования. Хотя, выбор то, собственно, не очень широкий, потому что способов всего два:

1. Спекуляция на рынке (купить дешевле – продать дороже);
2. Майнинг.

Есть ещё третий способ (посреднические услуги), но новичкам он не подойдёт. Дальше, когда и способ инвестирования, и валюта выбраны, нужно определиться, какой тип инвестиций вас интересует – краткосрочные, или на более длительную перспективу, потом — выбрать тип кошелька. При первом вложении не стоит рисковать. Ведь, как ни крути, любая финансовая операция – это риск. Поэтому вкладывать стоит столько, сколько вы готовы потерять. В общем, действовать нужно так, чтобы потом ваша личная история на тему, как я стал инвестором, заканчивалась хеппи-эндом, а не оборот. И это вполне возможно если основательно подготовиться. Более того, опыт, полученный на инвестировании в криптовалюты, очень пригодится, когда вы станете квалифицированным инвестором.

Закон о категоризации: что поменяется уже в следующем году?

Летом этого года Госдума приняла в третьем, окончательном чтении поправки в закон «О рынке ценных бумаг», регулирующие категории частных инвесторов (подробно о новом законе мы рассказывали тут). Согласно закону, в России сохраняется две категории инвесторов — квалифицированные и неквалифицированные. НО! Существенно меняется список инструментов, которые по-прежнему будут доступны инвесторам без квалификации.

К примеру, если вы — типичный неквалифицированный инвестор, то сможете без препятствий получить доступ к таким инструментам, как акции российских эмитентов, входящие в котировальные списки бирж, гособлигации (ОФЗ), облигации российских корпоративных эмитентов с определенным уровнем кредитного рейтинга (каким — ЦБ пока не уточнил) и инвестиционные паи биржевых, открытых и интервальных ПИФ, а также иностранные ценные бумаги, входящие в базу расчета признаваемых Банком России индексов (например, S&P 500, NASDAQ-100, Dow Jones, британский FTSE 100, гонконгский Hang Seng, немецкий DAX, французский CAC 40, корейский KOSPI 200, японский Nikkei 225 и другие).

Важно также, что сделки с этими инструментами обычные физлица смогут совершать только на свои деньги, то есть без использования «плеча» от брокера.

Чтобы получить доступ к расширенному арсеналу инструментов, физлица обязаны будут пройти специальное тестирование.

Предполагалось, что новые правила вступят в силу с апреля 2022 года, тогда же начнется и тестирование на категории. Но к концу года регулятор уже не на словах, а на действиях объяснил, что намерен серьезно форсировать процесс категоризации инвесторов: в середине декабря ЦБ уже направил письма профучастникам рынка с требованием остановить до начала тестирования продажу «физикам» сложных финансовых продуктов, в частности структурных продуктов, инвестиционных облигаций, которые российские банки так полюбили предлагать своим клиентам, ищущим повышенную доходность.

Кроме того, явно с подачи ЦБ сдвинулись и сроки начала тестирования, теперь вместо апреля 2022-го запустить его планируется уже с октября 2021 года.

По итогу

На мой взгляд, при должном исполнении данного закона и его успешном принятии, его влияние на инвесторов будет позитивным. При этом новый закон относится и к фондовым, и к форекс-брокерам, также под него попадают инвестиционные фонды. Из плюсов такого нововведения можно выделить:

• Снижение потерь трейдеров, не имеющих достаточного опыта в торговле;
• Вывод трейдеров из тени для ФНС;
• Повышение доверия к профессии трейдера (а то каждый второй, потеряв свои 100–200 долларов, считает все разводом);
• Зачистка рынка от псевдотрейдеров, якобы делающих тысячи процентов в месяц и собирающих деньги с простых граждан.

Из минусов, как я вижу, возможны некоторые сложности с получением квалификации из-за бюрократии, а также создание теневого рынка, где брокеры за деньги будут продавать высокие статусы квалификации кому попало.