5 ценных бумаг, которые постоянно растут в цене

Введение в акции: что это, как купить

Акция (stock) — это долевая ценная бумага, дающая право владения на «кусочек» реального бизнеса. Является эмиссионной ценной бумагой. Обращаются бессрочно.

Владельцев акций называют акционерами. Любое физическое лицо может купить акции любой компании. Проще всего покупать те, что уже присутствуют в листинге на фондовом рынке. Они свободно торгуются каждый день, поэтому можно с минимальными издержками на брокерскую комиссию покупать и продавать их.

Существует два вида акций:

1. Обыкновенные (англ. «common stock»). На сленге говорят «обычка». Дают право участвовать на годовых общих собраниях акционеров (ГоСА).
2. Привилегированные (англ. «preferred stock»). На сленге говорят «префы». У некоторых компаний префов нет. Обычно на них платят больше дивидендов, но они не имеют права голоса на ГоСА. Для большинства рядовых инвесторов голос не является первостепенной задачей, поэтому рядовые инвесторы часто смотрят на этот класс, поскольку дивидендная доходность выше.

Инвесторы могут зарабатывать на обоих типах акций. В своём портфеле можно держать одновременно два этих вида.

Акционеры несут только курсовые риски. То есть они могут потерять только то, что вложили в результате падения котировок, но не более того. За долги и прочие обязательства компании они не несут никакой ответственности.

Про нюансы покупки акций физлицам советую прочитать следующий материал:

Физическим лицам для доступа к фондовой бирже необходимо заключить договор с брокерской компанией. Рекомендую работать со следующими (сам инвестирую через них):

Это одни из самых крупных брокерских компаний в России. У них самые маленькие комиссии на торговые операции. Ввод и вывод денег осуществляется без комиссии.

Про доходность и стратегии покупки акций можно прочитать здесь:

Дополнительно можно ознакомиться с материалами:

Риски инвестирования

Инвестирование в акции несут риски. Недооценённые компании не исключения. Несмотря на то, что они оценены ниже рыночной справедливой цены, они могут долгое время оставаться такими. Как было сказано выше: нужен драйвер для переоценки. Одного лишь факта дешевизны порой бывает недостаточно.

Также есть риски не соответствия исходных данных. Такое случается редко, поскольку все отчёты проходят аудиторскую проверку, но в период пузыря доткомов были случаи махинации с отчётностями. При этом в этом были замешаны и аудиторские компании.

Чтобы снизить риски стоит придерживаться принципа диверсификации, то есть не вкладывать в одну компанию больше 20-30% всего капитала.

Лучшие фондовые брокеры для покупки акций:

Инвестиционные идеи на российском рынке

Недооцененные российские акции 2020

Акции Черкизово прогноз

ПАО «Группа Черкизово» занимает лидирующую позицию на рынке продукции мясопереработки, комбикормов, мяса свинины и птицы. Это большой холдинг, который занимается свиноводством, растениеводством, птицеводством и изготовлением продуктов питания из мяса. На птицеводство в 2019 году пришлось 70,3% всей выручки «Группы Черкизово». Компания выпустила порядка 1,2 млн. тонн продукции под марками:

• «Империя вкуса»,
• «Черкизово»,
• «Куриное царство»,
• «Мясная Губерния»,
• «Моссельпром»,
• «Васильевский бройлер»,
• «Петелинка».

58,74% ц/б принадлежат MB Capital Partners, а 31,9% – JPMorgan Chase Bank.

За первые 6 мес. 2020 выручка компании выросла на 8,8% до 60,6 млрд. руб., а чистая прибыль на 53,4% до 8,3 млрд. руб. Такие результаты стали возможны благодаря оптимизации расходов и наращиванию объемов производства по всех сегментах и расширению ассортимента.

Компания стабильно платит дивиденды с 2014г., а с 2017г. 2 раза в год со средней див. доходностью 6-8%.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 7,8,
• P/S = 0,64,
• ROE = 15,14%,
• ROA = 6,59%,
• ROI = 9,89%.

Стремительный рост прибыли в условиях пандемии привлек внимание инвесторов, поэтому по данным тех. индикаторов акции Черкизово не выглядят недооцененными

Однако после выплаты дивидендов интерес к компании поугас и сейчас акции GCHE торгуются во флэте, отталкиваясь от 200-периодной скользящей средней.

По моему мнению, с учетом темпов роста и хорошего менеджмента, акции Черкизово сейчас торгуются с хорошим дисконтом с потенциалом роста до 2000-2100 руб. в ближайшей перспективе.

Акции Ленэнерго

ПАО «Россети Ленэнерго» – крупнейшая в России распределительно-сетевая компания, причем старейшая, работающая с 1886 г. Основная ее услуга сегодня — передача электроэнергии, то есть качественное и надежное электроснабжение. Она также осуществляет присоединение потребителей, как частных лиц, так и предприятий Ленинградской области и Санкт-Петербурга, в целом по стране обслуживает около 4,6% всего населения.

Руководство следит за повышением качества ремонтного и оперативного обслуживания, минимизацией технологических неполадок и аварий. Ежегодно «Россети Ленэнерго» инвестирует средства в строительство новых электросетей и реконструкцию уже имеющихся линий. Акции электросетевого гиганта обращаются на Московской бирже, но только всего 0,95%. 68,22% находится во владении ПАО «Россети».

По итогам первых 6 мес. 2020г. выручка компании с учетом теплой зимы сократилась всего на 0,9%, а чистая прибыль на 2,4% относительно 2019г. Часть денежных средств компания направила на погашение банковских кредитов. В результате чистый долг компании сократился на 14,7%, а долговая нагрузка по показателю Net Debt/EBITDA снизилась с 0,69 до 0,59.

Дивиденды «Ленэнерго» по обыкновенным бумагам в июне 2020г. выросли в 3 раза. Дивидендная доходность по обыкновенным акциям составила 1,56%, по привилегированным 8,66%.

Фундаментальные показатели:

• P/E = 4,95 говорит о том, что приобретенные акции окупятся менее, чем за 5 лет,
• P/S = 0,71 подтверждает недооцененность акций компании в среднесрочной перспективе,
• ROE = 6,73%,
• ROA = 4,36%,
• ROI = 5,33%.

Технический анализ подтверждает, что обыкновенные акции Ленэнерго сейчас торгуются дешевле рыночной стоимости на 10-15%.

По привилегированным бумагам ситуация другая – они близки к рыночной стоимости, поэтому рассчитывать на быстрый и стремительный рост не стоит.

По исследованиям аналитиков и брокеров их котировки и дальше будут только расти.

Акции ВТБ банка

ПАО «Банк ВТБ» – крупнейший универсальный коммерческий банк России с частичным государственным участием (60,93% акций). Остальная доля ценных бумаг ВТБ находится в свободном обращении. По версии журнала Forbes этот финансовый гигант стал ведущим банком отечественных миллионеров. Помимо стандартных банковских услуг ВТБ проводит операции на фондовом и валютном рынке. Предлагает своим клиентам более 30 ипотечных программ, а также минимальные ставки на автокредитование. Объем финансов по:

• кредитам банка в 2019 году составил 3 108 794 млн. руб.,
• депозитным вкладам – 2 629 504 млн. руб.,
• чистым активам – 15 497 533 млн. руб.

Прогноз акции ВТБ банка.

После публикации слабого отчета и снижения выплат по дивидендам с 50% до 10% прибыли по МСФО в начале августа акции VTBR начали снижение, завершившееся дивидендным гэпом.

8. Дивидендная стратегия «Собаки Доу»

Название произошло от промышленного индекса Доу Джонса, поскольку данная модель инвестирования в долгосрочной перспективе показывала доходность на 50-100% выше по сравнению с акциями из одноименного индекса.

Реализация стратегии «Собаки Доу»

1. В конце года (или любого другого выбранного периода) составьте список из 30 компаний, включенных в промышленный индекс Доу-Джонса по ставке дивидендов (отношение дивидендов к цене акций).
2. Выберите 10 компаний с самой высокой дивидендной доходностью. Для равных значений выберите более дешевые акции.
3. Купить акции каждой компании на одинаковую сумму.
4. Сохраните действия в течение одного года, а затем вернитесь к шагу 1.

Собаки Доу Джонса на 2020г.

По итогам 2020г. профит по ним был выше. Поэтому стратегия больше подойдет для диверсификации портфеля. Делая на нее основную ставку вы можете не оправдать ожидания.

Инвестирование по методу «Собаки Доу» было популярно в 90-е годы. На данный момент было зафиксировано 2 года, когда акции, отобранные таким образом показывали доходность по дивидендам меньше на 3% по сравнению с индексом Доу Джонса.

9. Большая пятерка Хиггинса

Стратегия с говорящим названием дополняет предыдущую модель “собаки Доу Джонса” с тем исключением, что из обобранных по предыдущему способу компаний покупаются акции только 5 менее дорогих.

Стратегия исходит из того, что на дешевых акциях вероятность заработать, кроме дивидендов на повешении их курса выше в сравнении с дорогими.

Этот подход идеален для начинающих и инвесторов с небольшим начальным капиталом.

Из недостатков метода отмечу, что с российскими акциями следует быть более аккуратными. Это связано с тем, что на цены большинства компаний часто влияют внешнеэкономические факторы, которые в нашей стране меняются быстро и неожиданно.

Glu Mobile (тикер: GLUU).

Цена – 8,8 $.

Возможно, вы не знаете Glu Mobile, но есть большая вероятность, что вы знакомы с его семейством мобильных игр, таких как «Волшебная арена» Уолта Диснея (DIS) и «Ким Кардашьян: Голливуд».

Впечатляющий 2020 год в сочетании с хорошими перспективами на 2021 год означает, что компания должна быть на вашем радаре. В третьем квартале выручка Glu выросла на 48% по сравнению с прошлым годом до 158,5 млн. долларов. Выручка, вместе с чистой прибылью в размере 13,4 миллиона долларов, является квартальным рекордом. Увеличение количества бронирований на 22% в третьем квартале было особенно впечатляющим, так как это позволило Glu превзойти цель 2020 года по бронированию 428 миллионов долларов, при этом компания зафиксировала 435,8 миллиона долларов всего за три квартала.

Glu Mobile – это не просто одна из лучших акций технологических компаний для покупки в январе, это отличный выбор круглый год с большим потенциалом роста благодаря большой аудитории и отличному ассортименту новых игр.

Покупка акций через брокера

Представим ситуацию: вы хотите купить акции Газпрома, думаете, где это сделать физическому лицу и какая на них актуальная цена. Посмотреть текущую стоимость можно на разных ресурсах, например, ru.investing.com, где курс обновляется довольно быстро. На момент подготовки материала обычная акция оценивалась в 213,9 рублей. Но желания и знаний о курсе мало, необходимо найти посредника — брокера. Брокер имеет право, согласно лицензии, открыть для вас счет, деньги из которого будут перечисляться на биржи. Сотрудничество с ним может быть выстроено по 2-м сценариям:

1. Пополняете счет и сами берете на себе задачи по трейдингу.
2. Отдаете средства в доверительное управление, и менеджер от вашего имени проводит сделки.

Брокер готовит отчетность, берет на себя даже налогообложение инвестиций, а в некоторых случаях можно получить от государства налоговый вычет.

 
Выбирая брокера, проверьте лицензию, изучите фиксированная или плавающая ставка за обслуживание, на какие биржи выходит, актуальные тарифы, какая минимальная сумма для пополнения, предоставляется ли торговый терминал.

Предлагаю ближе познакомится с актуальными ценами на ценные бумаги лидеров роста и падения курса.

5-ка лидеров роста акций российских компаний

Компания	Цена за акцию	Доходность за год (%)
Южуралникель Комбинат	10 700 рублей	256,67
Селиград	47,29 рублей	228,40
Волгоградэнергосбыт	3,78 рублей	127,03
Русолово	9,01 рублей	125,25
Магаданэнерго	8,85 рублей	94,91

5-ка антилидеров акций российских компаний

Компания	Цена за акцию	Доходность за год (%)
МОСОБЛБАНК	0,7 рублей	— 80,02
РуссНефть НК	234 рубля	— 55,93
ОАК	0,43 рубля	— 37,23
Татнефть	458,5 рублей	— 36,04
Иркут НПК	25,28 рублей	— 35,18

Тинькофф Банк

Удобно, что все это можно сделать на удаленной основе. Для тех, кто еще думает, где купить акции российских компаний, например, Сбербанка, этот посредник будет одним из лучших вариантов. На сайте можно посмотреть информацию по ценным бумагам, как все сразу, так и в определенных отраслях, чтобы принять решение. На выбор 3 тарифа «Инвестор», «Трейдер» и «Профессиональный», так что все участники рынка смогут найти подходящие варианты.

 
Со 2 февраля 2020 года отменена ежемесячная плата за обслуживание счета.

Финам

Популярный брокер, который предлагает покупку акций, депозитарное обслуживание. На сайте можно увидеть аналитику рынка в режиме реального времени, чтобы определять, чьи акции выгодно покупать сегодня, а чьи не стоит из-за высокого курса или слишком активной пиар-компании, что направлена лишь на «раздувание» репутации. Комиссии одни из самых доступных, работает оперативная служба поддержки. Купить можно через терминал, с голоса, с помощью Т+2.

 
Комиссия за вывод средств на банковский счет Финам составляет 0 рублей.

Сбербанк

Хорошее решение, если на ряду с акциями российских компаний, присматриваетесь в какие американские или европейские акции выгодно вкладывать средства, и чтобы купить их сейчас. На сайте весьма понятный интерфейс, комиссии лояльны и зависят от оборота продаж. Также можно подключить на выбор 2 тарифа аналитического мониторинга.

 
С 1 сентября 2019 отменена депозитная комиссия.

ВТБ Брокер

Один из самых опытных брокеров страны открыт к сотрудничеству. У него есть выход на Московскую и Санкт-Петербургскую биржи, где торгуются акции иностранных компаний. Для удобства работы разработано персональное мобильное предложение, да и комиссии не самые высокие на рынке – от 0,01% от объема сделки.

 
С 1 июля 2019 работает новая тарифная сетка.

Альфа Банк

Крупнейший банк предлагает операции с ценными бумагами. Открыть счет можно как в отделениях, так и онлайн. Если вы инвестор, который только прощупывает почву, изучая, где можно купить акции физическому лицу абсолютно без посредников, то рекомендую прямо сейчас оставить эту идею, поскольку вам нужно либо получить статус квалифицированного инвестора, что весьма дорого и долго, или обратиться к посреднику. Отмечается, что тарифы не сильно низкие, но зато представлен широкий инструмент возможностей.

 
В тарифных планах нет обязательной тарифной платы, начиная с 1 января 2019 года.

Какие акции выбрать для инвестиции: зарубежные или российские

С 2014 г. на Санкт-Петербургской появились более 1000 иностранных компаний. Теперь для российских инвесторов они доступны для покупки даже через наших брокеров.

Стоит ли инвестировать в зарубежные акции? Американский рынок очень крупный с тысячами компаний. Выбор огромный.

В статье российские или американские компании приводилась таблица, где сравнивали доходности инвестиций двух рынков. Пришли к выводу, что доходность сильно зависит от момента входа и курса рубля.

Если сравнивать 20 летний период, то наш рынок вырос больше. А за 10 летний период американский рынок. Но это связано с девальвацией рубля в 2014 г.

Если есть крупный портфель (от 3 млн рублей), то можно часть денег инвестировать в зарубежные компании. Это позволит сделать диверсификацию рисков. А если капитал небольшой, то лучше вложиться в наш рынок.

График котировок основного американского фондового индекса S&P500 в рублях (Си Пи 500) без учета реинвестирования дивидендов:

Когда покупать акции — наиболее подходящие моменты

Есть разные подходы. Каждый из них имеет право на существование и должен принести прибыль.

2.1. Покупка компаний с низкими мультипликаторами

Каждый бизнес, который существует какое-то время можно оценить с помощью финансовых мультипликаторов. В тот момент, когда они находятся ниже средних значений, можно покупать акции.

Например, текущий P/E=7, а среднее значение за 5 лет P/E=9. Очевидно, что компания имеет некий дисконт к своим средним показателям. Но стоит внимательно оценить ситуацию. Возможно, что была какая-то разовая прибыль от продажи каких-то активов. В этом случае покупать акции не стоит.

У циклических компаний P/E на дне цикла будет максимальным этот момент стоит учитывать. То есть покупать надо когда всё плохо, а продавать, когда всё хорошо.

Базовыми мультипликаторами для акций считаются:

Бенджамин Грэм считал, что надо покупать компании, у которых произведение (Р/Е) × (Р/BV) < 22.5.

Подробно про методы поиска дешевых компаний читайте:

2.2. На дне цикла

Почти все сырьевые компании носят циклический характер: то у них всё хорошо, то плохо. Из-за этого биржевые котировки могут значительно колебаться от панических распродаж до полной эйфории.

Разные сырьевые товары имеет разные периоды колебания. Если брать глобально, то за последние 40 лет было две десятилетки с ростом сырья и два с падением. На момент 2021 г. наступает новой сырьевой цикл. Предположительно снова длинною в 10 лет.

В эти периоды есть небольшие циклы, которыми нужно активно пользоваться. Угадать дно цикла практически невозможно, это большой опыт и везение.

Обычно дно цикла характеризуется снижением производства, уходом некоторых компаний с рынка. В итоге образуется дефицит товара через какое-то время.

Что такое экономические циклы;

2.3. Коррекционные движения

Открыв график фондового индекса можно обнаружить, что биржевые котировки акций имеют волнообразный характер. Стоит дождаться отката на 10-30% от максимума и совершить вход.

Как правило, коррекции по 10-20% случаются 1-2 раза за год. То есть особо ждать долго не нужно, чтобы купить акции со скидкой.

У этого подхода всё хорошо, но только инвестор принимает решение на техническом анализе. Необходимо хотя бы оценить бизнес, который покупается. Возможно, но это самая дорогая компания в секторе. Стоит ли её брать даже после коррекции? Нельзя ответить убедительно, каждый случай индивидуален.

2.4. В период кризисов

Самый лучший момент для входа в акции, это когда всё плохо. Обычно цены на акции рушатся значительно, порой опускаясь ниже их стоимости чистых активов. Другими словами, вы приобретаете 1 рубль за 50 копеек. Это выгодно, а также безопасно. Вряд ли бизнес с крепким балансом может обанкротиться.

Проще всего найти такие компании через мультипликатор P/B (цена/балансовая стоимость), но нужно быть внимательным. Порой в балансе львиную долю занимает гудвилл (воздух) и объекты, которые невозможно здраво оценить.

2.5. Всегда, когда есть свободные деньги

Равномерная покупка акций по любым ценам — это почти беспроигрышный вариант для всех. Поскольку акции склонны к росту, то отбирать момент входа в рынок особо не имеет смысла. В долгосрочной перспективе результаты будут примерно равные даже у тех, кто вложился не вовремя.

Лучше инвестировать равномерно каждый месяц. Если есть возможность покупать каждую неделю, то это тоже неплохо.

Можно накапливать самые перспективные компании в портфеле по апсайду (размеру до справедливой цены). Это будет самым простым и оптимальным решением.

Если инвестор не хочет разбираться в компаниях, то можно просто покупать ETF на фондовый индекс.

Основные виды ценных бумаг

Акции это, пожалуй, наиболее известный и популярный вид ценных бумаг. Они представляют собой форму долевого участия в бизнесе выпустившей их компании. Это долевое участие предполагает как возможность влиять на судьбу компании посредством голосования на общих собраниях акционеров (чем большая доля акций находится во владении, тем больше эта возможность), так и получение своей доли прибыли в виде дивидендов.

Существуют различные типы акций, одни из них гарантируют выплату дивидендов в ущерб возможности голосования, другие, наоборот, обеспечивают право голоса, но не обещают стабильной выплаты дивидендов. Подробнее об этом вы можете узнать здесь: Различные типы акций.

Облигации это тоже довольно известный в широких кругах финансовый инструмент. В отличие от акций, облигации не предполагают долевого участия в делах выпустившей их компании. Они являют собой аналог простой долговой расписки и предназначены для того, чтобы компания-эмитент могла занять денег в долг. Покупая облигации инвесторы, таким образом, занимают деньги на нужды компании, а та, в свою очередь, обязуется выплачивать им за это оговоренный процент (купонный доход).

Депозитные и сберегательные сертификаты представляют собой бумаги подтверждающие права их владельцев на банковский вклад. По ним, как правило, начисляется несколько больший процент, чем по простым вкладам. Депозитные сертификаты выпускаются на юридических лиц, а сберегательные сертификаты — на физических.

Векселя относятся к долговым неэмиссионным ценным бумагам. Это означает, что они являют собой документ подтверждающий наличие долга одного лица по отношению к другому, но при этом выпускаются не в массовом порядке (сериями, как например акции или облигации), а в единичных экземплярах. Векселя могут быть простыми и переводными, именными и на предъявителя. Их можно передавать другому лицу посредством нанесения специальной передаточной надписи — индоссамента.

Чек представляет
собой не что иное, как простое распоряжение
владельца банковского счёта выдать по
его предъявлении указанную в нём сумму
денег. Того кто выписывает чек принято
называть чекодателем, а того, кому этот
чек выписывается — чекодержателем.
Чекодержатель может обналичить выданный
ему чек в любом отделении указанного в
нём банка, но не позднее определённого
срока (6 месяцев в США, 15 месяцев в
Австралии и т.д.).

Коносамент это
документ выдаваемый владельцу груза
при его перевозке. Этот документ
выписывает и выдаёт ему грузоперевозчик.
При этом коносамент выполняет функции
сразу нескольких документов. Он
одновременно представляет собой и
акт-приёма передачи, и товарораспорядительный
документ, и товарно-транспортную
накладную, и фактическое подтверждение
договора заключённого с владельцем
перевозимого груза.

Варранты представляют собой бумаги удостоверяющие право своего владельца приобрести оговоренное количество акций по заданной в них цене. Обычно эта цена несколько ниже рыночной. Срок действия варранта обычно ограничен, но они могут быть и бессрочными.

Кроме этого, варрантом
именуют товарораспорядительный документ
– свидетельство выдаваемое складом о
том, что указанный в нём товар принят
на хранение.

Фьючерсы это производный финансовый инструмент, то есть они имеют в своей основе какой-либо базовый актив (например те же акции, облигации или биржевые товары) по отношению к которому заключается определённый договор. Например, покупка шестимесячного фьючерсного контракта на 100 баррелей нефти BRENT сроком означает, обязательство выкупить данный товар через полгода по заранее оговоренной в контракте цене. Но до реального выкупа товара дело, как правило, не доходит и в настоящее время большинство фьючерсных контрактов заканчиваются простыми взаиморасчётами между их сторонами.

График фьючерса на нефть марки Brent

Опционы также являются производными финансовыми инструментами и во многом схожи с фьючерсами. Однако в отличие от них, они предполагают не обязанность, а лишь право заключения указанной в них сделки. То есть, другими словами, опционный контракт на покупку той же нефти BRENT из предыдущего примера, не обязателен к исполнению. Он может быть исполнен в том случае, когда указанная в нём цена окажется выгоднее рыночной. А если цена нефти прописанная в опционном контракте, к моменту его истечения будет выше рыночной, то исполнять этот контракт (в данном случае покупать нефть) будет вовсе не обязательно.

Российские дивидендные акции 2021

Кроме этого около 50% компаний еще не опубликовали отчеты и рекомендованные суммы к выплатам. Но присматриваться к таким компаниям стоит уже сейчас.

Рейтинг дивидендных акций 2021

Это рейтинг дивидендных акций компаний, лидировавших по доходности по итогам 2020г. Однако слепо ориентироваться на этот список было бы легкомысленно, поскольку часть компаний могут заморозить выплату дивидендов и направить часть денег на восстановление финансового состояния.

Какие российские дивидендные акции зависят от цен на нефть

Роснефть (ROSN).

Нефтяные компании относятся к отраслям, которые сильнее всего пострадали от коронавируса и распада ОПЕК

В погоде за дешевой нефтью важное знание имеет стоимость ее добычи. У компании Роснефть она одна из самых низких среди российских компаний и составляет около 5$ за поднятие на поверхность 1 барреля нефти

Дивидендной политикой Роснефти предусмотрены выплаты 50% прибыли от МСФО в виде дивидендов, однако дивидендная доходность составит всего 1,33%. С учетом текущей цены это скорее идея на восстановление финансовых показателей, чем претендент в дивидендный портфель.

Эксперты установили выгодный диапазон цен для приобретения ценных бумаг до 527 руб. с целевой ценой в 735,95 руб. (по мнению BCS Global Markets от 14.05.2021г.).

Башнефть (BANE_p).

По итогам 2019г. Башнефть отчиталась о чистом убытке по МСФО в 11,12 млрд. руб. Тем не менее привилегированные акции BANEP могут быть интересны, т.к. уставом предусмотрены выплаты в размере 10% от номинальности стоимости акций. Надежду прибавляет наличие нераспределенной прибыли прошлых лет, за счет которой можно увеличить размер дивидендов. Кроме этого, компания успешно отчиталась за 1 кв. 2021г. – чистая прибыль составила 7,67 млрд. руб. 

С учетом того, что контрольный пакет акций принадлежит Роснефти, то при формировании инвестиционного портфеля финансовые эксперты рекомендуют соблюдать межотраслевое соотношение и рассматривать акции Башнефти и Роснефти, как компании с идентичными рисками.

BANE_p сейчас торгуются ниже средних значений с хорошим дисконтом и могут быть интересны для долгосрочного инвестирования.

В нынешней ситуации оптимальная цена для покупки находится у отметки 1500-1530 руб. для обычной акции и 1150-1170 руб. по привилегированным (BANE_P).

Газпром нефть (SIBN).

По мнению ведущих аналитиков, компания способна работать в прибыль при ценах на нефть в 15$/баррель, и выплачивать дивиденды акционерам даже в случае падения черного золота до отметки в 20$. Газпром нефть завершила 2020 год с чистой прибылью в 117,7 млрд. рублей и по результатам 1-ого квартала 2021г. показала прирост по выручке и прибыли по сравнению с 4 кв. 2020г.

Во 2-ой половине июня 2021г. акционеры получать 10 руб. за акцию, что соответствует 2,68% дивидендной доходности. Не стоит забывать, что данный эмитент выплачивает дивиденды 2 раза в год, поэтому быстро продавать акции не стоит.  Думаю следующая выплата будет на порядок больше.

Вход в позицию лучше осуществлять по курсу до 365 руб./акцию.

Недооцененные акции

Акции считаются недооцененными, если их рыночная стоимость ниже той, которую они должны иметь согласно данным фундаментального анализа (справедливая стоимость) или мнению экспертов (оптимальная стоимость). Бумаги могут иметь заниженную цену по ряду причин. Например, из-за малого спроса на продукцию ввиду ее непопулярности на рынке или нестабильной доходной истории предприятия.

Рано или поздно акции недооцененных компаний подрастают до нужной стоимости, поэтому инвестор может продать их с многократной прибылью. Наибольший потенциал роста имеют молодые компании на рынке. Но при покупке их акций надо тщательно проанализировать причины, по которым они оказались недооцененными. Если компания имеет непомерно большую долговую нагрузку или фундаментальные проблемы в управлении, то низкая цена активов постепенно станет справедливой и инвестору заработать не удастся.

Выгодно покупать акции и вкладывать деньги в недооцененные предприятия потому, что в перспективе они способны принести инвестору больше прибыли, чем обычные и даже наиболее успешные корпорации. Главное – это найти бумаги с заниженной стоимостью и купить их в момент крайнего спада.

Для поиска недооцененных активов используют приемы фундаментального анализа и теорию Бенджамина Грэма. Это позволяет уже на начальном этапе определить, какие компании достойны внимания, а какие являются бесперспективными. В фундаментальном анализе используют несколько мультипликаторов. Ни один из них сам по себе не способен дать объективную оценку, но в совокупности они помогают отыскать действительно перспективные активы.

Выбор акций для инвестирования по классической схеме с применением коэффициента Грэма осуществляется в такой последовательности:

1. Отбор компаний, подходящих по мультипликаторам.
2. Расчет самого коэффициента.
3. Сравнение выбранных активов.

Грэм в своей книге «Разумный инвестор» предлагает оценивать компанию с помощью следующих мультипликаторов:

• Р/В – показывает недооцененность компании относительно стоимости ее активов. Чтобы рассчитать его, надо рыночную цену акции разделить на балансовую стоимость активов. Значение должно быть меньше 0,75.
• P/S – показывает доходность компании. Его значение можно найти, разделив стоимость акции на выручку, приходящуюся на одну бумагу. Этот коэффициент должен быть меньше 0,5.
• P/CF – соотношение рыночной стоимости одной акции и объема оборотных средств должно превышать 0,1. Это означает, что у компании достаточно ликвидных активов и она способна удовлетворять требования кредиторов.
• Соотношение задолженности и капитализации должно быть меньше 0,1. Если у компании много долгов, то инвестору связываться с ней не стоит.

Кроме того, инвестору надо следить за среднесуточным объемом торгов – он должен как минимум в 100 раз превосходить сумму планируемой покупки. В противном случае инвестору достанутся не самые перспективные акции, а неликвидные активы, которые вряд ли удастся в будущем продать по выгодной цене.

После предварительного выбора недооцененных бумаг можно переходить к расчету коэффициента Грэма. Для этого надо из стоимости активов компании вычесть долги и полученное значение разделить на количество эмитированных акций. Результат представляет собой стоимость чистых текущих активов – NCAV (Net Current Asset Value).

Коэффициент Грэма сам по себе ни о чем не говорит, кроме того что отрицательное значение свидетельствует об убыточной деятельности компании. Чтобы понять, недооценена или переоценена акция, надо найти соотношение ее рыночной стоимости и коэффициента. Приобретение ценной бумаги считается целесообразным, если ее стоимость составляет примерно 2/3 (66,7%) от значения коэффициента Грэма. Некоторые инвесторы допускают соотношение в диапазоне 50–80%, но для минимизации рисков лучше все-таки принимать 60–70%.

Чтобы быстро найти самые недооцененные акции российских компаний, можно использовать скринеры – специальные интернет-сервисы для подбора эмитентов по заданным критериям. Например, TradingView. Загрузив его, достаточно задать необходимые параметры, чтобы система сама подобрала нужные бумаги. Их затем можно быстро отсортировать с помощью различных фильтров.

Если акций окажется больше, чем нужно, следует провести новый отбор, используя более жесткие настройки. Если же эмитентов недостаточно, то каждый из параметров надо ослабить на 10%. Помимо указанного скринера, существует еще множество других – Market In Out Technical Stock Screener (marketinout.com), Finviz Free Stock Screener (finviz.com) и пр.

Правила успешных инвестиций в акции на долгосрок

Сформулируем несколько простых правил, которых следует придерживаться долгосрочному инвестору:

определите свой риск. Здесь речь идет не о каком-то проценте, который рассчитывается с использованием ставки дисконтирования. Определите ту сумму, от потери которой ваш уровень жизни не ухудшится;

• если в ближайшие 5 лет вам могут понадобиться деньги, которые вы собираетесь вложить в акции, или их часть – лучше отказаться от долгосрочного инвестирования или уменьшить стоимость портфеля;
• выбирая лучшие акции для долгосрочного инвестирования, не ограничивайтесь одной отраслью. Предположим, на российском фондовом рынке бумаги нефтегазового сектора занимают лидирующие позиции. «Разбавьте» свой портфель акциями компаний IT-сферы или энергетики – это уменьшит ваш риск;
• придерживайтесь выбранной стратегии;
• не паникуйте при колебаниях рынка в краткосрочной перспективе. Оценивайте динамику по годам.

Технический и фундаментальный анализ — 2 подхода к выбору акций

Начинающие инвесторы ошибочно предполагают, что существуют «волшебные» знания, благодаря которым можно отбирать акции со 100% уверенностью, что они будут расти. На самом деле это заблуждение. Даже опытные инвесторы допускают промахи в выборе компаний. И дело даже не в плохом выборе, а в том, что риски никто не отменял. Просто потенциал роста не реализовался в силу каких-то причин.

К сожалению, не все инвестиции приносят прибыль. Стоит это учитывать как данное и не переживать, если какие-то акции из портфеля не выросли.

Как выбирать акции? Глобально выделяют два подхода:

1. Технический анализ. Решения принимаются исключительно на основание графика биржевых котировок. Для этого: анализируют графики, ищутся закономерности, свечные паттерны и т.д. Многие профессиональные инвесторы относятся к этому подходу скептически;
2. Фундаментальный анализ. Компании покупаются на основе финансовых показателей и перспектив будущего. Обычно этот путь выбирают уже более опытные граждане;

Критика технического анализа

Новички начинают с технического анализа. Кому-то даже удаётся на этом хорошо заработать. Проработав на рынке уже 10 лет, я пришел к следующему выводу: графический анализ может помочь купить акции по хорошей цене, но не является основополагающим принципом при выборе. Нельзя принимать решения об инвестициях только смотря на график.

«Есть ли те, кто сумел добиться отличных результатов в торговле, принимая решения, только на анализе графиков?» Найдите хотя бы одного человека из списка Форбс, который сделал миллиарды долларов на трейдинге. Таких людей нет. Никому за всё время существования биржи это не удалось, а это более 120 лет истории. Хотя здесь стоит оговориться: были личности, заработавшие сотни миллионов долларов, но потом из-за того, что вовремя не остановились — теряли заработанное.

Список богатейших людей на 2020 год;

В заключении можно сказать: те, кто торгуют исключительно на основе технического анализа «играют» на бирже, а не занимаются инвестициями. Им нравится делать ставки и получать ежедневные результаты. Какие-то дни закроются в плюсе, какие-то в минусе. Особо напрягать мозги не надо, чтобы заполнить заявку на покупку и продажу акции.

Технари сами не признают, что их заработок основан на везении и, может быть, опыте для тех, кто давно торгует. Не забываем ещё про то, что трейдинг отнимает уйму времени и нервов. Так стоит ли этим заниматься?

Но всё же про технический анализ полностью забывать не надо. Опытные инвесторы при выборе акций применяют два подхода в совокупности:

1. Фундаментальный для выбора недооцененной или перспективной компании;
2. Технический для открытия сделки по выгодной стоимости;

Подводя итоги скажем: пусть не ругаются на меня технари, поскольку я высказываю своё мнение на основе своего опыта и наблюдений за другими трейдерами. Возможно, вы профи в трейдинге и зарабатываете кучу денег. Но основная масса только теряет на этом. На трейдерах хорошо зарабатывают лишь брокеры за счёт комиссий от оборота.

Далее, мы будем говорить про выбор акций на основе фундаментального анализа. Здесь есть о чём поговорить и подумать.