5 самых разрушительных финансовых кризисов в истории

Экономическая ситуация в России: краткая история текущего кризиса

Поскольку последний крупный кризис для России еще не закончился, на нем следует остановиться подробнее.

Экономическая ситуация России

Одними из первых причин его развития стали «украинские события», в ходе которых полуостров Крым перешел от Украины к России. Также Российская Федерация начиная с первой половины 2014 года регулярно обвиняется во введении войск в Донецкую и Луганскую области Украины. Доказательства этих обвинений до сих пор отсутствуют, однако они все равно продолжают озвучиваться.

Для оказания давления на «агрессора» странами Запада (США и рядом европейских государств) были введены санкции в отношении РФ. Ограничения коснулись промышленного и финансового секторов, что привело к резкому ухудшению состояния из-за того, что ряд компаний лишился возможности получать «дешевые» кредиты за рубежом и покупать иностранное оборудование (сырье, технологии).

Параллельно с этим стали быстро снижаться цены на нефть. С 2012 по середину 2014 они находились в диапазоне 100-115$ за баррель, а уже в декабре 2014 достигли отметки 56.5$ (самая низкая точка с 2009 года). После этого стоимость нефти не стабилизировалась, а регулярно колебалась, причем при падении достигала отметки и 27.5$ за баррель (впервые с 2003).

Из-за того, что экономика РФ во многом зависела именно от экспорта нефти, это быстро привело к ухудшению экономики во всех ее отраслях (в дополнение к ухудшению, возникшему из-за санкций).

Сейчас (на начало 2017 года) страна из экономического кризиса постепенно выходит. Стоимость нефти стабилизировалась, и с осени 2016 года удерживается в коридоре 50-57$ за баррель. Вместе со стоимостью сырья стабилизировалась и национальная валюта — около 55-60 рублей за доллар.

Чем такие проблемы грозят обычному гражданину?

Кризис ощущают не только компании в различных секторах экономики. Не меньшее влияние он оказывает и на обычного гражданина. Неблагоприятная обстановка приводит к следующим последствиям:

1. Снижается зарплата (или замедляется, или останавливается ее рост).

2. Снижается покупательская способность (из-за роста цен, уменьшающейся зарплаты, стремления экономить).

3. Приходится отказываться от привычного набора продуктов, развлечений.

4. Ухудшаются возможности в получении медицинской помощи, образования.

5. Сокращаются рабочие места (это может привести как к увольнению, если у человека есть работа, так и усложняет поиски тем, кто ее ищет).

6. Уменьшается выбор товаров в магазинах (не всегда, не критично, и не во всех сферах).

Прибавьте к этому и другие — нематериальные — проблемы. У населения, уровень жизни которого падает, ухудшается настроение — у каждого гражданина в отдельности. Если ситуация затягивается, может нарастать социальная напряженность: падает доверие к правительству, граждане активнее проявляют свое недовольство (в Сети, на митингах).

Биржевой крах 1873 года («Паника 1873 года»)

Начало

После победы во Франко-прусской войне по итогам мирного договора Германия получила от Франции контрибуцию на огромную, по меркам того времени, сумму в 5 миллиардов франков золотом, что в настоящее время приравнивается к чуть более 300 миллиардам долларов (сумма составляла ¼ ВВП Франции).

Германские государства были объединены в Германскую империю, прочной основой экономики которой стали выплаченные французами средства. Вследствие этого на фондовый рынок Западной Европы обрушился свободный капитал, который требовалось выгодно применить и распределить. В Германии и Австро-Венгрии начали активно скупаться земли и строиться дома под коммерческую и жилищную основу, в то время как в США велось крупномасштабное строительство железных дорог. В этих двух сферах — недвижимость и железные дороги — крутились огромные деньги, создавая тем самым экономический (спекулятивный) пузырь.

Кризис

Эпицентром спекуляций стала Вена, и, после того как это стало очевидно, последовала незамедлительная реакция общества. Инвесторы, в том числе иностранные, испугались за свои деньги, запустился процесс всеобщей паники, и буквально за пару дней крупнейшая Венская биржа опустела. Строительные компании начали разоряться, а банки, которые еще оставались в игре, резко повысили процентные ставки по кредитам, что окончательно привело к резкому падению экономики. Следом за Веной произошел биржевой крах в Германии, а затем — в США.

Австро-германский кризис перечеркнул все амбициозные планы Америки по строительству железных дорог, в которое инвесторы со всего мира вкладывали миллиарды долларов. Банки и строительные компании США очень рассчитывали на финансирование со стороны Германии, но подъем процентных ставок привел к репатриации средств. Америка лишилась финансирования, а уже построенные железные дороги не оправдывали ожиданий в полной мере. Первыми обанкротились банки, кредитующие и дающие займы на строительство железных дорог, следом за ними — промышленный сектор экономики, в особенности металлургические заводы.

Кризис начался. Биржи закрывались, компании Западной Европы и США объявляли о банкротстве, облигации обесценивались, а экономика стран стремительно разрушалась. Кризис затянулся на четверть XIX века и получил название .

Результаты

Несмотря на тяжелейшее экономическое состояние, выбраться из кризиса все же удалось. Самый сильный удар пришелся на США, но уже к 1890 году Америка обошла Великобританию в объемах ВВП за счет возвращения к золотому стандарту, а также вступления в эпоху монополий и активной колонизации Африки и Азии. В конечном счете стагнация и падение цен привели к росту производства. Низкие цены стимулировали его рост, и производство поглощало лишнюю денежную массу. Началось оживление экономики.

Развитие кризиса в России и государствах бывшего Советского Союза

Экономический кризис 2008 года в России имел как внутренние, так и внешние причины.

Причины

Финансовый кризис 2008 года в России дополнительно был спровоцирован внешнеполитическими событиями. Главным из них стала пятидневная война в Южной Осетии, имевшая место в начале августа 2008 года. Следствием конфликта стал усиленный отток зарубежных инвестиций из России. Но основные причины следующие:

• сильная зависимость экономики страны от экспорта ресурсов (нефти, газа и металлов) за рубеж, которая по цепной реакции привела рецессию из США и Европы (см. сколько нефти осталось в России);
• снижение цен на нефть, что дополнительно ударило по финансовому сектору;
• низкая конкурентоспособность целого ряда российских производителей по сравнению с зарубежными компаниями;
• значительное присутствие в российской экономике зарубежных инвестиций;
• большие долги российских предприятий перед заграничными инвесторами;
• высокая инфляция.

Динамика курса доллара США к рублю (USD, ЦБ РФ) во время кризиса в 2008

Итоги кризиса

Можно выделить следующие итоги кризиса 2008 года в России:

• обрушение российского фондового рынка;
• кризис в банковской системе, приведший к банкротству многих из них или их слиянию друг с другом;
• активный уход иностранных инвестиций из России;
• удорожание кредитов;
• ослабление потока инвестиций из-за рубежа;
• падение курса рубля;
• ухудшение рентабельности российских компаний;
• проблематичность получения кредитов в иностранных банках;
• ослабление роста экономики;
• уменьшение экспортных цен на нефть;
• массовое банкротство организаций из-за долговых ям;
• замедление строительства жилой недвижимости по всей стране;
• убыстрение инфляции.

Индекс промышленного производства в России в 2008—2010 гг., выраженный в процентах к соответствующему периоду предыдущего периода

Кризис 2008-2009 года в России привел к уменьшению зарплат граждан. Доходы населения значительно уменьшились (сейчас также наблюдается спад доходов населения и угроза кризиса). Одновременно уменьшилось и потребление. Главное последствие кризиса 2008 года в РФ – увольнения, которые приобрели массовый характер. Все это дополнительно привело к повышению стресса среди граждан. Если говорить о кризисе 2008 года в России кратко, то в результате него в стране значительно понизилось качество жизни населения.

Российский фондовый индекс ММВБ в сравнении c индексом DJIA США. В процентах от значений апреля 2008 года

Кризис в Соединенных Штатах

Предпосылкой Великой рецессии стал ипотечный кризис в США, возникший в 2007 году. Первые проявления рецессии наметились в США еще в 2006 году. Именно тогда на рынке американской недвижимости стал отмечаться заметный спад продаж жилья. Весной 2007 года в США грянул кризис ипотечных кредитов с высоким риском. Заемщиками таких кредитов выступали граждане США с невысокими доходами, у которых была не самая лучшая кредитная история.

Ипотечный кризис довольно быстро ударил по благонадежным заемщикам. Уже летом 2007 года американский кризис стал носить выраженный финансовый характер. Из-за возникших у заемщиков сложностей с рефинансированием кредитов и роста процентных ставок по ним разразился кризис банковской ликвидности. В начале осени 2008 года банки перестали кредитовать население.

Американский финансист Джордж Сорос отметил, что начало кризиса 2008 фактически произошло еще в конце лета 2007 года. Он указал, что именно тогда центральные банки начали предпринимать попытки сохранить свою ликвидность.

Мероприятия по поддержке банковской системы США не увенчались успехом. В начале осени 2008 года произошел банковский крах. Обанкротился крупный инвестиционный банк «Lehmsn Brothers». Та же участь постигла такие ипотечные организации, как «Fannie Mae» и «AIG». Повторила их судьбу и компания «Freddie Mac». Всего обанкротилось свыше 45 финансовых учреждений страны.

Ипотечный кризис США 2008 года стал следствием обрушения котировок на фондовых рынках. Особенно сильно этот процесс проявился в начале октября 2008 года. Падение фондового рынка США за период с 6 по 10 октября 2008 г считался рекордным за предшествующую 20-летнюю историю страны. Акции американских компаний обесценились на 50% и больше. Процесс продолжился в начале 2009 года.

Причины

Американский конгресс в отчете своей специально созданной комиссии сформулировал следующие причины того, почему произошел кризис 2008 года:

• ненадлежащее регулирование финансового сектора;
• ошибки, допущенные в корпоративном управлении;
• огромные долги у американских домохозяйств (Почему внешний долг США не мешает росту экономики?);
• чрезмерное распространение деривативов (разновидность ценных бумаг), надежность которых сомнительна и недостаточно изучена;
• рост «теневого» банковского сектора.

Последствия

Кризис в Америке 2008 с учетом причин имел следующие последствия для США:

• уменьшение объемов производства по всей стране;
• понижение капитала американских компаний на 40%;
• общее понижение спроса;
• снижение цен на различное сырье;
• беспрецедентное увеличение числа безработных по всей стране;
• снижение доходов у граждан США, относящихся к среднему классу, дальнейшее его ослабление;
• увеличение разрыва в доходах между богатыми и бедными гражданами США;
• резкое понижение цен на нефть (от чего зависит цена на нефть?);
• сворачивание ряда проектов государства по строительству и улучшению инфраструктуры

Ставший следствием кризиса 2007-2008 в США передел собственности привел к массовому выселению обанкротившихся заемщиков из ранее приобретенных ими домов. Особенно сильно этот процесс проявился в 2009 и 2010 годах.

Цены на нефть во время развития мирового кризиса 2008 года

Немного теории

Как показывает опыт, за периодом падения всегда идет период роста. В финансовой теории такое явление называют , то есть регулярными колебаниями экономической конъюнктуры, для которых характерны подъемы и спады экономической активности. Как правило, несмотря на регулярность, циклы не обладают конкретными временными рамками (скажем, каждые 5 или 10 лет) и происходят периодически, причем они могут быть как следствием объективных факторов (детерминистическая точка зрения), так и стихийных, непредсказуемых событий (стохастическая точка зрения).

Вне зависимости от подхода, в экономических циклах принято выделять четыре фазы:

•  — происходит после достижения «дна», период, когда производство и занятость начинают расти, постепенно внедряются инновации и реализуется отложенный на время кризиса спрос.

•  — характеризуется максимально низким уровнем безработицы и максимально высоким уровнем экономической активности.

•  — сокращаются объемы производства, экономическая и инвестиционная активности падают, уровень безработицы начинает расти.

•  — «низшая точка», до которой могла дойти экономика; как правило, длится недолго, но могут быть исключения (Великая депрессия, несмотря на периодические незначительные колебания, длилась 10 лет).

Проследить эти фазы можно на примере кризисов предыдущих лет и даже столетий.

Пути выхода и правила поведения во время кризиса

Пути выхода из кризисов, основанные на многолетнем историческом опыте:

1. Обеспечение занятости населения. Необходимо разработать комплекс мер по снижению уровня безработицы. Например, начать реализовывать крупные инфраструктурные проекты, стимулировать предприятия к увеличению рабочих мест, организовать массовое переобучение, чтобы снизить структурную безработицу и т. д.
2. Диверсификация экономики. Для России по-прежнему остается актуальным снижение зависимости от нефтегазовой отрасли и развитие других секторов экономики, в первую очередь высокотехнологичных, способных конкурировать на мировом рынке.
3. Грамотная денежно-кредитная политика, которая направлена на сдерживание инфляции, восстановление платежеспособного спроса, установление оптимальной ключевой ставки, финансовый контроль за деятельностью кредитных организаций.
4. Использование финансовых резервов на поддержку ключевых отраслей экономики, социально незащищенных слоев населения, малого бизнеса.

Далеко не все люди боятся наступления очередного кризиса. Некоторые его ждут и даже готовятся, потому что это отличная возможность заработать. Финансовый кризис сопровождается почти всегда обвалом котировок на фондовой бирже.

Инвесторы специально для этого случая держат деньги в ликвидных инструментах (например, в облигациях, фондах денежного рынка, наличности, на депозитах), чтобы быстро их превратить в деньги и выгодно вложить. Они не хотят упустить возможность пополнить свои инвестиционные портфели подешевевшими активами – акциями крупных компаний, которые в любом случае восстановятся и начнут приносить владельцам еще большую прибыль.

Поэтому когда основная толпа на фондовом рынке продает ценные бумаги за копейки, фиксируя убыток, профессионалы делают ровно наоборот – покупают и прогнозируют получение сверхдоходов в будущем, когда ситуация в экономике нормализуется. А это произойдет рано или поздно.

И инвестору, и обычному человеку необходимо придерживаться нескольких правил поведения во время кризиса:

1. Не поддаваться панике и не скупать доллары и евро по любой цене, обозначенной на ценнике обменного пункта. Когда ситуация стабилизируется, курс вернется к докризисным значениям.
2. Диверсифицировать свои сбережения. Нельзя хранить все деньги в одном инструменте, например, на депозите или в долларах под матрасом.
3. Не тратить сбережения на покупку бытовой техники, модных гаджетов и прочих ценностей, которые таковыми не являются. Во-первых, ажиотажный спрос неизбежно подтолкнет цены вверх. Во-вторых, в 90 % случаев эти товары не являются жизненно необходимыми для вас.
4. Не брать кредитов, а если они уже есть, постараться как можно быстрее от них избавиться. Исключение может составить только ипотека, которая рассчитана на много лет.
5. Продумать варианты дополнительного дохода. Оптимизировать свои расходы. Семейный бюджет и таблицы по учету доходов и расходов очень пригодятся.
6. Заняться самообразованием. В случае потери работы или резкого сокращения заработка освоенные новые навыки могут помочь.

Цикличность экономики, как основа кризисов

История доказывает, что любая экономика не может находиться в состоянии покоя. В своем развитии она проходит несколько стадий, которые складываются в повторяющийся цикл: за кризисом следует депрессия, затем — оживление экономики и, наконец, подъем. Рассматривая кризис, как фазу цикла, можно выделить несколько основных моментов:

1. Правильное понимание кризисных процессов возможно только при системном исследовании всего цикла экономики, всех стадий.
2. Кризис не только является нарушением пропорций производства и потребления, но и служит толчком к восстановлению баланса экономики.
3. Являясь причиной морального износа основного капитала, кризис катализирует массовые инвестиции на более высоком техническом уровне.
4. Для своевременной реализации комплекса мероприятий по преодолению кризиса, кризисный процесс, в свою очередь, также необходимо разделить на различные стадии и на каждом отдельном этапе принимать определенные, конкретные меры.

Вывод: кризис является неизбежной фазой экономического цикла и в качестве таковой, становится предпосылкой для дальнейшего развития экономики.

Украинский кризис 2014: его причины и последствия

Главной причиной политического кризиса на Украине 2013-2014 гг. стал отказ правительства подписывать соглашение об ассоциации страны с ЕС. Одной из причин, почему произошел кризис 2014 г на Украине, являются противоречия между западными и восточными регионами страны. Первые отличаются прозападной позицией, вторые настроены на сохранение отношений с РФ.

Киев. Майдан 2014

Причины кризиса также крылись в нестабильности украинской экономики. В стране снизились золотовалютные резервы, имелись большие долги перед «Газпромом» и МВФ по полученным ранее кредитам.

Политический кризис 2013-2014 перерос в вооруженные столкновения в Киеве. Его последствием стала смена власти в стране. В дальнейшем протесты распространились на юго-восток Украины в связи с недовольством новой властью. Главным последствием кризиса на Украине 2014 стал вооруженный конфликт на территории Луганской и Донецкой областей. Разразившийся Крымский кризис 2014 года привел к присоединению полуострова к РФ на основании проведенного для его жителей референдума.

Украинский кризис 2013-2014 годов спровоцировал обострение отношений между РФ и Украиной, что привело к введению санкций ЕС и США в отношении российских компаний и политических деятелей.

Кризис 2008 г.

Начавшееся в конце мая 2008 г. снижение котировок акций российских компаний стало перерастать в обвал в конце июля. Другим фактором ускоренного по отношению к американскому индексу Доу — Джонса падения фондового рынка в России стал, по мнению ряда аналитиков и экономистов, вооруженный конфликт в Южной Осетии в августе 2008 г.

Специфическим фактором в развитии кризиса в России являлось наличие значительного внешнего долга российских компаний, который достигал в совокупности $527 млрд на начало октября 2008 г., что было сопоставимо со всем объемом ЗВР России.

Другим негативным фактором для России как нетто-экспортера углеводородного сырья стало резкое падение с исторического пика в середине июля 2008 г. цен на нефть: 16 октября 2008 г. нефть марки Urals упала ниже $70 за баррель — уровня, исходя из которого на 2009 г. бюджет рассчитан как бездефицитный.

С начала августа по начало октября 2008 г. капитализация российского фондового рынка снизилась на 51,7%, в то время как капитализация фондовых рынков развивающихся стран в целом упала на 25,4%.

Оценивать этот кризис довольно сложно. Правительство успело среагировать, запустив целый комплекс антикризисных мер, главной целью которых стало субсидирование отраслей, пострадавших от схлопывания финансовых рынков. На это в 2008 г. потратили 1,1 трлн руб.й, а в 2009 г. – 1,8 трлн руб.

Конец и последствия Великой депрессии

Окончанием экономического кризиса в США можно считать начало Второй мировой войны в 1939 году. Но страна в годы кризиса пережила тяжелые времена. Перечислим последствия кризиса:

• США перешла к государственному регулированию в экономике.
• Появились социальные гарантии, начали выдавать пенсии, оплачивать отпуска и другое.
• Америка ослабило свое влияние на международной арене.
• Промышленное производство оказалось на уровне банкротства.
• Выросла безработица, нищета и бродяжничество среди представителей среднего класса.
• Демографическая ситуация в стране ухудшилась, упала рождаемость, жители начали мигрировать из страны.
• Банки потеряли доверие американцев.
• Выросла преступность.

Таким образом, Великая депрессия была беспрецедентным явлением. На тот момент действовали устаревшие теории, которые не помогли экономистам победить новый кризис. События 1929-1933 годов породили новое поколение экономистов и поспособствовали возникновению такого течения, как кейнсианство. Это и привело в 30-х и 40-х годах к появлению обширного раздела в экономике – макроэкономика, которая изучает колебания производства и ряд глобальных мировых показателей.

Так в чем основная причина экономических и финансовых кризисов?

Можно долго рассуждать о фондах, рынках труда и т.д., но если смотреть в суть — основная причина — утрата доверия. Любая экономическая система держится на доверии. Мы обещаем, даем вместо товаров бумаги (договора, расписки, деньги, акции), а тот, кто их получает верит, что когда потребуется, сможет получить что-то обратно. Если такого не происходит, то рушиться вся система доверия. Попутно ломая все обычные повседневные сделки, ведь до тех пор, пока все снова не заработает уже на другой базе (на других договорах, других деньгах и т.п.), «механизмы» экономики снова не завертятся.

Если присмотреться — у нас не так и много всего настоящего. Мы работаем в виртуальности, наши деньги — запись в компьютере, а сами они (даже бумажные, даже золото) — лишь следствие веры множества людей в их ценность.

История мировых финансовых кризисов

В мире было множество кризисных ситуаций, и можно даже найти точки соприкосновения между ними. Отмечу, экономическая ситуация в России сегодня, в частности, со слов экспертов Высшей школы экономики, пока что не критическая, и поэтому не нужно поддаваться панике. Проводя инвестиционный форум «Россия зовет», ТОП-менеджеры государства заявляют, что «экономика вильнула», но при этом есть шансы на ее поддержание, поскольку строгий локдаун вводить не будут.

 
Первым кризисом, по мнению историков денег и финансов, можно считать ситуацию в Римской империи в 88 до н.э. По другой из версий первым глобальным называют кризис в Англии в 1982 году, когда были затронуты несколько сфер промышленности, а последствия коснулись Франции и США.

Предлагаю детально остановить внимание на самых больших кризисных ситуациях в мире. Самые большие мировые кризисы и их последствия

Самые большие мировые кризисы и их последствия

Сегодня, когда кризисная ситуация коснулась каждого, возникает вполне логичный вопрос: что происходит с национальной валютой, сбережениями и что делать, чтобы не потерять, а приумножить. Первое условие — не паниковать, а детально изучить текущее положение, прогнозы экспертов на будущее. Второе — разработать антикризисный план действия и изучить, какие бизнесы растут в кризис. С учетом «пандемического настроения» не потеряют популярности:

• аптеки;
• службы доставки;
• такси, сервисы по аренде автомобилей;
• производство товаров первой необходимости;
• продажа товаров через интернет.

 
Показательно, что одним из вариантов быстрого выхода из кризиса 2008 года было туристическое направление и создание мини-гостиниц, хостелов.

Еще один аспект — решить, что лучше покупать в момент наступления мирового экономического кризиса, а от чего лучше отказаться. Думаю, что уже практически все (если не все) поняли — массово покупать на полках супермаркетов туалетную бумагу и продукты питания на года вперед — не самая надежная и эффективная инвестиция. Кстати, 2 ноября строгий карантин введен во Франции, и местные жители отмечают, что в супермаркетах нет такого безумия, как до этого — все товары в наличии, а людей крайне мало. Итак, я рекомендую покупать:

• иностранную валюту, но не сразу после скачка;
• криптомонеты, дождавшись коррекции;
• недвижимость, особенно выбрав среди вариантов, когда продавцу сильно и быстро нужны деньги;
• то, что покупали до этого — нормальные и качественные продукты питания, лекарства;
• курсы, которые позволят получить новые, актуальные навыки.

 
Не рекомендуется открывать кредитные карты, даже на условиях повышенных бонусов и кэшбека, тратиться на приобретение автомобиля, изобилие одежды и обуви.

Кризисные ситуации влияют на все: падает индекс Nasdaq, за привычные 1000 рублей или 100 долларов можно купить намного меньше, чем раньше, а многие компании, в частности малый бизнес, просто закрываются, как на старте, так и после нескольких лет работы. Сегодня экономика России шаткая, в том числе, на фоне валютного кризиса 2015-2016 годов, но нас убеждают, что страна сумеет продержаться до тех пор, пока Covid-19 не отступит полноценно, в что хочется верить. Остается пожелать всем, как можно реже становиться участником или свидетелем финансового кризиса и стабильно наращивать капитал.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.