Что такое валютный своп на форексе

Эффективность рынка свопов

Две основные причины, по которым контрагент использует валютный своп, — это получение заемного финансирования в обмененной валюте при снижении процентных расходов за счет сравнительных преимуществ, которые каждый контрагент имеет на своем национальном рынке капитала , и / или выгоды от долгосрочного хеджирования. валютный риск

Эти причины кажутся простыми, и с ними трудно спорить, особенно в той степени, в которой признание имени действительно важно для привлечения средств на международном рынке облигаций. Фирмы, использующие валютные свопы, имеют статистически более высокие уровни долгосрочного долга, номинированного в иностранной валюте, чем фирмы, не использующие производные валютные инструменты

И наоборот, основными пользователями валютных свопов являются нефинансовые глобальные компании с долгосрочными потребностями в финансировании в иностранной валюте. С точки зрения иностранного инвестора, оценка долга в иностранной валюте исключила бы эффект подверженности риску, который внутренний инвестор мог бы увидеть в отношении такого долга. Таким образом, финансирование долга в иностранной валюте с использованием национальной валюты и валютного свопа превосходит финансирование напрямую за счет долга в иностранной валюте.

Двумя основными причинами смены процентных ставок являются более точное соответствие сроков погашения активов и пассивов и / или получение экономии за счет дифференциала спреда качества (QSD). Эмпирические данные свидетельствуют о том, что спрэд между коммерческими бумагами с рейтингом AAA (плавающими) и коммерческими бумагами с рейтингом A немного меньше, чем спред между пятилетними обязательствами с рейтингом AAA (фиксированными) и обязательством с рейтингом A того же срока. Эти результаты показывают, что фирмы с более низким (более высоким) кредитным рейтингом с большей вероятностью будут платить фиксированную (плавающую) ставку свопами, а плательщики с фиксированной ставкой будут использовать больше краткосрочной задолженности и иметь более короткий срок погашения, чем плательщики с плавающей ставкой. В частности, фирма с рейтингом A будет заимствовать, используя коммерческие бумаги, со спредом по ставке AAA, и заключать (краткосрочный) своп с фиксированной ставкой на плавающую в качестве плательщика.

Стоит ли доверять свопам — мнения экспертов

Сначала система свопов вызывала подозрения участников торгов, но со временем данная процедура стала привлекать всё больше и больше сторонников. Отношение к заработку на свопах до сих пор неоднозначное, тем более что далеко не все биржи приветствуют такой род деятельности. Однако получать доход на свопах можно, и чем прибыльней будет сама сделка, тем большее количество свопов по ней начисляется.

Трейдеры с большим опытом советуют новичкам пройти обучение, прежде чем приступить к работе со свопами.

Отзывы рядовых трейдеров также имеют значение для тех, кто только начинает бизнес на свопах.

Альтернативой системы своп может стать открытие так называемого исламского счёта. Многие брокеры предоставляют своим клиентам такую возможность. Изначально это было доступно для тех трейдеров, которые исповедовали исламскую религию. Положительные отзывы о процедуре побудили посредников открыть доступ к ней всем желающим.

Своп — это разница в курсах валют, при грамотном подходе позволяющая трейдерам получить доход на сделках купли/продажи. Свопы бывают нескольких видов, и особенности каждого из них необходимо учитывать ещё на этапе планирования сделки. Эксперты считают, что на свопах вполне можно заработать. Однако для этого нужно внимательно изучать рынок тенденций и использовать в совокупности весь инструментарий биржи.

Автор статьи: Александр Бережнов

Предприниматель, маркетолог, автор и владелец сайта «ХитёрБобёр.ru» (до 2019 г.)

Закончил социально-психологический и лингвистический факультет Северо-Кавказского социального института в Ставрополе. Создал и с нуля развил портал о бизнесе и личной эффективности «ХитёрБобёр.ru».

Бизнес-консультант, который профессионально занимается продвижением сайтов и контент-маркетингом. Проводит семинары от Министерства экономического развития Северного Кавказа на темы интернет-рекламы.

Лауреат конкурса «Молодой предприниматель России-2016» (номинация «Открытие года»), молодежного форума Северного Кавказа «Машук-2011”.

Видео

В этом видео инспектор рассказывает о свайпе автомобиля и регистрационных мерах.

Свап УАЗ Патриот.

Свап Нива 4х4.

Разница СВАП или ТЮНИНГ.

Свап мотора. Как можно легко доработать двигатель.

На многих автомобильных форумах встречается выражение СВАП/СВОП (кто как пишет) двигателя/коробки передач … Что же это значит ? Оказывается все просто, как 2 пальца об асфальт. Swap (в переводе с англ.) — обмен, замена.

А что же такое свап, многие стесняясь спрашивают назначение этого слова когда его слышат из уст собеседника. А что же на самом деле означает это слово, аббревиатура или просто сокращение. Вот результаты моего исследования: swap имеет вполне конкретный перевод «менять» казалось бы все стало на свои места, а вот и нет. Этого слова до сих пор нету ни в веки ни в другом толковом словаре.А мне кажется уже давно пора. Давайте постараемся вместе заполнить этот пробел своими размышлениями. Ну вот к примеру: сваппер имеет прямое отношение уже к непосредственному результату. Это может быть что угодно, по большому счету. сваперы это уже непосредственно исполнители, звучит с двойным смыслом, но мы же и не отрицаем того что немного «повернутые» на автомобилях, ни их модернизации и улучшение имеющегося. С этим уже ни чего не поделаешь, такое уж у нас увлечение, это вам не марки собирать.

что нужно знать перед свапом

Q чем отличается свап от тюнинга?! A тюнинг чаще всего применяется к уже установленным узлам и агрегатам, к примеру тюнинг двигателя (замена валов и т.п.) А СВАП это модернизация путем замены одного узла на другой не маленькой турбины на чуть побольше или огромную, а скорее всего что не было с завода вовсе, такого мотора или кпп

В автомобильном мире подразделяют 2 вида свапа: 1. SWAP engine — замена оригинального двигателя автомобиля на более мощный, например турбовый 2jz-ge на 2jz-gte. или же например м60в30 на м60в40 (если для вас это буквы и цыфры, дальше читать не стоит) ​2. SWAP transmission — замена коробки передач, к примеру с автоматической на механическую, или же 5-и ступенчатой МКПП на 6-и ступенчатую. Таким образом любая замена двигателя или коробки может обозначаться этим таинственным словом

Стоит отметить, что свап и тюнинг — это разные вещи и важно их отличать друг от друга. Тюнинг применяется к доработке уже установленных узлов и агрегатов автомобиля, в то время как свап — это непосредственно замена одного агрегата на другой

Другими словами: любой свап можно назвать тюнингом, подразумевая доработку автомобиля в целом, но не любой тюнинг попадает под определение слова свап. Запомните это! Правильно говорить СВАП, но почему-то автомобилисты произносят не правильное, как СВОП. Engine swap зародился в Америке. Еще в тридцатые годы, во времена «сухого закона», бутлегеры использовали для доставки запрещенного алкоголя машины, под капот которых устанавливали более мощные моторы, позволявшие удирать от полиции. Второе пришествие «свапа» случилось в пятидесятые годы, когда в моду вошли хот-роды — старые машины с новыми многолитровыми двигателями, нередко форсированными. «Моторной комбинаторикой» занимались не только энтузиасты-одиночки, но и вполне авторитетные в автомобильном мире инженеры и целые компании. Достаточно упомянуть Кэрола Шелби, который взял максимально легкий кузов и установил в него семилитровую фордовскую «восьмерку» — так появилась на свет знаменитая Cobra, гроза суперкаров тех лет.

Как зарабатывать на биржевых свопах?

Плюсовой своп вполне можно использовать для получения профита, схем достаточно много, но на Форекс активах чаще всего применяют наиболее простую стратегию заработка – carry trade. Суть в том, что валютные сделки с положительным свопом держатся открытыми довольно долго – не менее 3-4 месяцев. Простыми словами – это выгодно, когда сделка в целом находится в прибыли, а своп только увеличивает профит; если, конечно, за этот период Центробанки не поменяют процентные ставки так, что разница будет играть против вас. Однако это не означает, что стоит покупать любые активы с плюсовым SWAP и забыть об анализе рынка, иначе текущий убыток может разорить вас раньше, чем вы прочувствуете прибыль от свопа.

Стратегии carry trade постепенно теряют актуальность, потому как практически не осталось стабильно ликвидных валютных пар с высокой разницей в ставках. Тем более, что манипуляции с процентными ставками слишком часто используются Центробанками для коррекции монетарной политики.

Для малых депозитов такие операции как хеджирование рисков с помощью своп-сделок неприменимы, но понимать, как проводятся эти операции все-таки полезно. Большие объемы таких сделок могут располагаться в сильных ценовых зонах и давить на рынок сильнее любого спекулянта. Схема предполагает обязательную обратную сделку по предварительно согласованным ценам, чтобы распределить возможный риск между участниками сделки, более менее равномерно. Дата для обратной сделки указывается сразу при оформлении договора; все сделки выполняются номинально, без физических поставок.

Схема своп-линий появилась в период кризиса 2008 года: предполагается наличие специального пакта между Центробанками нескольких стран для обмена валюты по согласованному фиксированному курсу − или до достижения определенного объема денежной массы, или в течение некоторого периода обмена. Первичная сделка выполняется строго по актуальному курсу, а обратная операция – уже с наценкой.

Что такое своп?

Своп (от англ. swap) – это как уже говорилось выше, означает перенос. В биржевой торговле он означает проведение двух конверсионных сделок на конкретную сумму с разными датами поставки.

Основным предметом интереса покупателя и продавца являются деньги, поэтому со временем из валютных свопов выделилась новая категория — процентный своп. Он может делиться на две подкатегории, касающиеся отложенной поставки финансовых средств под процент (чаще всего, определяется по LIBOR – Лондонская межбанковская ставка предложения), либо на поставку купленных денег равными долями в течение срока действия договора.

Конверсионная сделка представляет собой транзакции трейдеров на валютном рынке, направленные на обмен валют. Операция проходит по заранее условленному курсу и даты.

Особенности сделок своп

1. Растянуты во времени на срок до нескольких лет.
2. Ставят в равный риск покупателя и продавца.
3. Позволяют перекредитоваться или избавиться от ненужного актива на некоторое время.
4. Позволяют вести одновременные сделки с десятками контрагентов.
5. Могут измеряться как в финансовой, так и натуральной форме.

В биржевом трейдинге выделяется три основных свопа: это короткие свопы, короткие однодневные и форвардные. Первые не должны вызвать затруднений — здесь оба этапа сделки прошли в течение одного дня. Вторые исполняются в течение двух рабочих дней – сегодня и завтра, у третьих дата валютирования стоит раньше заключения контракта.

На валютном рынке Московской Биржи существует три типа контрактов:

• TOD (Т+0) – today, сегодня
• TOM (Т+1) – сегодня плюс один день – завтра
• SPT (Т+2) – от английского spot – плюс два дня – послезавтра

Если трейдер желает выйти на поставку, он просто приобретает необходимый ему контракт и ждет его исполнения соответственно сегодня, завтра и послезавтра. Однако если речь идет о переносе средств без поставки, то брокер обязан провести своп-сделку, продав текущий контракт клиента и купив другой взамен, но уже с другим сроком жизни.

Более детально это выглядит следующим образом. Клиент приобрел 1 лот USDTOM (1000$). Но у него на счете всего лишь 40 000 рублей. При курсе в 80 рублей за доллар остальные 40 000 это кредитные средства брокера, позиция открыта с плечом. Поскольку поставка происходит только на свои средства (клиент же не можетоплатить контрагенту половину стоимости 1000$ заемными деньгами), на следующий день клиент не увидит на своем счете 1 лот контракта USDTOD. У него как был USDTOM, так он и останется. Брокер автоматически продаст TOM сегодняшнего дня и купит TOM завтрашнего дня в конце торговой сессии.

Длинная и короткая валютные позиции

Своп коротких и длинных позиций на рынке форекс сопровождается некоторыми изменениями в цене. Фактически трейдер теряет немного в цене каждый раз, когда позиция переносится на следующий день, или через выходные. В целом валютный рынок значительно отличается от фондового. По валютным парам не проходят дивидендные отсечки и, в целом, потенциал стоимости той или иной денежной единицы можно оценить только в отношении другой денежной единицы. Трейдер должен анализировать экономику целого государства, а не финансовое состояние отдельного предприятия.

Шорты и лонги на форекс могут использоваться в концепции любой краткосрочной и среднесрочной стратегии. Трейдер должен четко понимать, какие позиции открыты в его портфеле, и какие операции он должен совершить, чтобы случайно не сформировать нежелательных позиций на счете.

Инвестор может отдельно формировать шорт и лонг листы счета депо, чтобы оценивать структуру собственного портфеля. Кроме того, шорт и лонг листы отдельных акций и финансовых инструментов создает и сам брокер. В них помещаются те активы, которые можно использовать в маржинальной торговле. К примеру, брокер не может себе позволить предоставлять возможность шортить низколиквидные акции.

Финансовая арифметика СВОП

Стоимостью свопа именуется разница между котировками так называемых «ног» свопа (swap legs) — котировками конверсионных сделок, создающих спрэд.

Проще говоря, своп представляется в виде 2-х противоположных сделок, которыми обмениваются торговцы по сделке по определенным процентным ставкам. Так как эти ставки по депозитам и кредитам не всегда равны, то — при равенстве пропорций сумм по первой ноге свопа и равенстве сроков по условным сделкам депо — процентные платежи не будут равнозначны. Именно такая разница между этими сторонам и определяет саму цену свопа.

Что значит своп и почему без него, нет рынка

Напомним: учетная процентная ставка – это процент, который платит каждый, кто берет деньги взаймы, в том числе государство в лице Центробанка. Это базовый регулятор инфляции и стоимости валюты.

На Форекс-рынке брокер не предоставляет кредитное плечо на срок больше одного торгового дня, то есть фактически каждый ордер проводится дважды, по схеме, так называемой контр-сделки. В момент перехода открытия нового дня купленная в сделке валюта используется как обычный банковский депозит, а валюта, которая продается, оформляется как кредит. Это позволяет держать сделки открытыми.

Фактически, разница между учетной процентной ставкой страны, валюта которой покупается по этой сделке, и аналогичной ставкой для валюты, которая в этом ордере продается, и есть своп (SWAP). Внешне эти суммы действительно выглядят как ежедневная плата брокеру за то, что он переносит наши открытые сделки на следующий день. Без такого механизма трейдер может только приобрести валюту, но продать ее возможности не будет.

Например, как выполняется любая операция по EUR/JPY.

Сначала мы должны в Банке Японии «взять кредит» и платить процент, пока сделка будет активна. Потом меняем полученные JPY на EUR в Центробанке Европы, причем реальные евро к нам в руки не попадают, а хранятся там же (в банке), но на эту сумму и за нее как за обычный банковский вклад будут начислены проценты. В результате BOJ будет с нас проценты за кредит «взыскивать», а ЕЦБ на наш «депозит» свои проценты начислит.

Cвоп на бирже − величина переменная, зависит от актуальных учетных ставок.  В зависимости от участников сделки, своп может получиться отрицательным или положительным, а иногда (теоретически!) – даже нулевым, когда ставки совпадают.

Каким может быть своп

Множество трейдеров считают – своп на бирже Форекс может быть только отрицательным. В большинстве случаев они правы, но иногда разница ставок становится положительной.

Подобное может произойти в случае, когда депозитная ставка больше кредитной. Простой пример: игрок приобретает 1 стандартный лот в 100 000 пары GPB/USD по курсу 1,9700 с процентной ставкой в США – 2 %, в Великобритании – 5 %. В этом случае происходит продажа USD, который берется в кредит под 2 % годовых. Соответственно, GPB кладется на депозит под 5 % годовых. Плата за своп составит $5 910 в год или $5 910/365 дней = $16,19 в сутки.

Расчет годовой суммы происходит следующим образом: ((5 % – 2 %)*100 000*1,9700))/100 %.

При продаже той же пары ситуация будет обратной – кредитная ставка превысит депозитную. В этом случае со счета ежедневно будет списываться $16,19.

В примере для простоты понимания берется одинаковый процент для валют. В реальности же депозитные и кредитные ставки по одному виду валют не совпадают.

Очень важно брать во внимание минусовый своп на Forex, особенно если планируется не закрывать позиции более 2 недель. В противном случае накопившаяся сумма может сильно изменить результат сделки

В тех случаях, когда игрок рассчитывает работать с открытой позицией месяц и более, может быть, выгоднее будет воспользоваться бессвоповым счетом. Данный вид счетов весьма востребован у трейдеров, поэтому они есть у большинства брокеров. Отсутствие свопа брокер компенсирует сбором повышенных комиссий при открытии сделки. Поэтому, прежде чем воспользоваться подобной услугой, спекулянт должен тщательно просчитать возможную выгоду.

Прибыль от свопов можно получать даже в тех случаях, когда цена длительное время вообще стоит на месте. Такая стратегия получила название Carry Trade. В основном она применима лишь пар с максимальной разницей процентных ставок. Чаще всего используют AUD/JPY, GPB/JPY или NZD/JPY.

Данная стратегия долгосрочная – прибыль ее использования можно ожидать лишь через несколько месяцев, а то и лет. К тому же она применима лишь в условиях экономической стабильности. Еще нюанс: при данной системе никогда не выставляется уровень Stop Loss – у трейдера должен быть приличный «запас прочности», чтобы можно было выдержать проседание рынка.

Торговля без свопов

Есть ли смысл осуществлять торговлю без свопов? Имеется несколько способов сделать это:

• трейдинг “внутри дня”: если вы открываете сделку и закрываете ее за сутки — своп не взимается. При среднесрочной торговле коэффициент не большой и прибыль ваша из-за него не пострадает;
• открытие бессвопового счета: большинство продвинутых брокеров обладают данной возможностью. Такой счет можно открыть лишь при позиционном трейдинге, когда хочется удержать сделку на несколько месяцев.

Прежде чем принять решение об открытии такого счета, необходимо хорошенько подумать: сможете ли вы удерживать позиции в течение долгого времени.

На сегодня я заканчиваю. Обязательно подписывайтесь на обновление блога, а также на Телеграм канал t.me/investbro_ru, так как впереди еще масса всего интересного и познавательного.

Свопцион

Опцион на своп дает право (но не обязанность) заключить своп-контракт. В свопционе базовым активом часто выступает процентный своп. Так же, как и обычный опцион, свопцион делится на колл и пут, которые можно покупать и продавать. Когда исполняется опцион на своп, покупатель и продавец заключают сделку своп. Рассмотрим на примере фиксированной и плавающей ставки, как работают колл и пут опционы на своп:

• Опцион колл на своп дает право платить по фиксированной ставке и получать выплаты по плавающей. Опцион исполняется при росте процентных ставок, т. к. фиксированная ставка окажется меньше плавающей.
• Опцион пут на своп, наоборот, дает право платить плавающую ставку и получать фиксированную. В отличие от колл, пут опцион исполняется при снижении ставки, т. к. плавающая ставка будет меньше фиксированной.

Таким образом, основное преимущество свопциона – это возможность для покупателя переложить риск неблагоприятного изменения процентных ставок на продавца опциона. Если ставки изменятся в невыгодную для покупателя сторону, тот может просто от него отказаться.

Свопционы делятся на три основные категории по юридическим условиям:

1. Европейские – сделка заключается в строго в день, определенный контрактом;
2. Американские – сделка заключается в любой день, пока действует опцион;
3. Бермудские – сделка заключается только в определенные дни (например, каждую пятницу в течение оговоренного срока).

Свопционы в основном заключаются на внебиржевом рынке и почти недоступны для частных неквалифицированных инвесторов.

Схема работы свопциона

Товарный своп

Товарный своп – это договор между контрагентами, при котором одна из серий платежей определяется ценой товара или товарным индексом. Такие свопы чаще всего используются производителями для хеджирования своих рисков от изменения цен на сырье. Они бывают двух видов:

1. Поставочные – в результате сделки своп обеспечивается реальная поставка товара по заранее согласованным ценам;
2. Беспоставочные – оговаривается только размер платежей, привязанных к цене товара или товарного индекса.

Рекомендую прочитать также:

Как работают коллекторы и как к ним попадают наши долги

Почему не нужно бояться коллекторов

Оба вида работают по одинаковой схеме:

1. Компания имеет фиксированных доход, но ее операционные издержки могут колебаться в достаточно больших пределах. Компания заключает товарный своп-контракт с банком, который фиксирует стоимость актива (при поставочных контрактах иногда фиксируется количество актива). Таким образом, при повышении стоимости актива банк будет компенсировать компании более высокую цену, при понижении – компания заплатит банку.
2. В каждый расчетный период вычисляется нетто-платеж. Либо банк осуществляет платеж на основе индекса цен на товар в пользу компании, либо она доплачивает банку в каждый из расчетных периодов.

1. За предоставление услуги заключения товарного своп-контракта банки берут определенное вознаграждение, т. к. с их стороны есть повышенный риск. Чтобы уменьшить его, банки используют фьючерсы или опционы на тот же товар, но в обратной позиции.

Валютный своп — сколько?

При выборе брокера важно оценивать не только авторитет и отзывы о компании, но и сравнивать торговые условия и размеры свопов по самой используемой паре. Для примера приведу спецификацию контрактов Альпари

Размер свопов в таблице указан в пунктах и рассчитывается индивидуально для каждой пары. Свопы для сделок, открытых на покупку (buy), показаны в столбике Long, соответственно, на продажу (sell) Short. Если перед значением стоит знак минус, то своп отрицательный. Уже из данного скрина видно, что самый большой положительный своп начисляется по паре евро\рубль. На этой ноте перехожу к обещанной инвестиционной идее.

Инвестиционная идея

В последнее время рубль пробивает исторические минимумы. Основными двигателями инфляции служат дешевеющая нефть, сложная обстановка на Украине и экономические санкции других государств в отношении России. По оценкам экспертов данная ситуация не может продолжаться вечно, а значит котировки рубля должны откатиться хотя бы до отметки 36 рублей. Эту теорию отчасти подтверждает технический анализ графика котировок пары доллар\рубль.

Собственно, инвестиционная идея заключается в том, чтобы дождаться и поймать этот откат. Причем ждать откат в данной ситуации не менее выгодно, чем его поймать. Открывая сделку на продажу по паре usd\rub, мы будем ежедневно получать положительный своп. Разложу варианты в зависимости от размера депозита.

Расчет конечной прибыли произведен калькулятором для трейдеров от Альпари, исходя из показателей текущих котировок (38.44374) и спреда (комиссии). Указанную в таблице лотность лучше не завышать, т.к. в противном случае риски не дождаться разворота повышаются (цена может доходить до 39,5-40 руб). Подобную схему можно использовать и в паре Евро\Рубль, в которой своп еще больше. Лично мне ближе долларовая пара, поэтому привел в пример именно ее.

Время от времени я использую подобную схему, и она доказала свою эффективность. Последний месяц, правда, был не столь удачным, т.к. пара доллар рубль значительно подросла. Поэтому при использовании этой схемы все же лучше дождаться окончания восходящего тренда. Также напомню тем кто захочет применить мою схему, о рисках. Я всего лишь поделился способом, который буду использовать сам, и не могу нести ответственность за чьи-либо результаты. Помните, что на форексе нет никаких гарантий. Если хочется попробовать, но не уверены, заходите только по минималке. Если даже схема не сработает (доллар перескочит 40 руб.), получите базовые знания и торговый опыт.

Для тех, кто хочет попробовать данную схему, вот небольшая инструкция (для новичков):

2) Пополняем счет на необходимую сумму. Я пополнял с webmoney (комиссия 0,8%). Далее скачиваем торговый терминал MetaTrader 4 (скачать можно в разделе торговые платформы).

3) Устанавливаем и запускаем терминал. Далее заходим в Файл\Подключиться к торговому счету. Вводим логин и пароль, полученные при регистрации.

4) В окошке «обзор рынка» правой кнопкой мыши вызываем контекстное меню и кликаем на «Показать все символы». Далее находим пару usd/rub и также правой кнопкой мыши вызываем меню и кликаем «Новый ордер».

6) Для того, чтобы закрыть сделку и зафиксировать профит, в самом низу терминала во вкладке «Торговля» находим открытую сделку и нажимаем на крестик в столбике «Прибыль».

Возвращаясь к свопам

В заключение хочется сказать, что своп — это неотъемлемая часть торговли на валютном рынке форекс. Надеюсь, что после прочтения статьи ленивые инвесторы станут на один шаг ближе к пониманию торговых процессов на форексе. В продолжение темы торговли рекомендую ознакомиться с моим обзором книг о форексе.

Всем профита!

19.09.2014