Чем опасен мировой экономический кризис

Масштабное падение

Финансовый коллапс в США почти мгновенно отразился на глобальной экономике. В конце 2008 года последствия кризиса ощутила банковская система, а потом и реальный сектор Европы, России и стран Азиатско-Тихоокеанского региона (АТР). Подавляющее большинство государств встретило 2009 год бурным ростом количества невыплаченных кредитов, масштабным падением промышленного производства и самым мощным со времён Великой депрессии увеличением безработицы.

По разным подсчётам, в 2009 году мировой ВВП сократился на 0,75—2,3%, мировая торговля — более чем на 10%. Валовой внутренний продукт РФ уменьшился на 7,9%, Германии — на 5,6%, Великобритании — на 4,3%, Франции — 2,9%, США — на 2,4%, Японии — на 5,4%.

Финансовый кризис в значительно меньшей степени затронул Китай, экономика которого с 1990-х годов росла в среднем на 10%. По данным Нацбанка КНР, в 2007 году ВВП Поднебесной увеличился на 14,2%, в 2008 году — на 9,6%, а в 2009 году — на 9,2%.

Чтобы поддержать банковский сектор, который занимается кредитованием населения и бизнеса, финансовые регуляторы ведущих стран понизили ключевые ставки, провели частичную национализацию экономики и оказали терпящим бедствие организациям помощь на триллионы долларов. Например, объём «антикризисного пакета» в ФРГ составил €500 млрд, а МВФ выделил заёмщикам $1,5 трлн.

Тем не менее обуздать кризис в 2008—2009 годах не удалось. В 2010-м обвал экономики вызвал колоссальный рост государственной задолженности. В критической ситуации оказалась Греция, на спасение которой была брошена львиная доля европейских финансовых резервов.

Кризис ударил по благосостоянию сотен миллионов людей. Граждане США, ЕС, РФ и ряда азиатских стран столкнулись с невозможностью своевременно выплачивать долги из-за массовых сокращений и отсутствия новых рабочих мест. В 2009 году проблема безработицы коснулась почти 200 млн человек.

Какие страны больше всего пострадали в период мирового экономического кризиса

Итак, первый удар пришелся на США – 25 октября 1929 года на нью-йоркской фондовой бирже произошел полный обвал акций. После этого проявления кризиса стали нарастать, как снежный ком: за кризисные годы закрылось более пяти тысяч банков, объемы промышленного производства и производства сельскохозяйственной продукции сократились почти на треть, демографическое положение тоже было плачевным – прирост населения прекратился. Эти годы вошли в историю под названием “Великая депрессия”.

Сильнее всего от Великой депрессии пострадали афроамериканцы, так как их сокращали с рабочих мест в первую очередь.

Рис. 1. Афроамериканский рабочий.

Сильно пострадала от кризиса экономики и Германия – как и у Америки, у этой страны не было колоний, куда можно было сбывать излишки товара. В 1932 году, на который пришелся пик мирового кризиса, ее промышленность упала на 54%, а безработица составила 44%.

Именно на фоне кризисных явлений в экономике в политике и общественной жизни немцев усилилось влияние национал-социалистической партии под руководством Адольфа Гитлера, который впоследствии развязал Вторую мировую войну.

Рис. 2. Адольф Гитлер.

Другие мировые державы – Англия, Франция, Италия и Япония – пострадали от кризиса меньше, но все же удар по их экономике был нанесен существенный.

Все государства вынуждены были искать свои пути выхода в данной ситуации, в основном они заключались в усилении влияния государства на экономику и регулировании финансовых институтов.

Причины возникновения экономических кризисов

Причины, которые провоцирует возникновения экономического кризиса, могут быть как внутренние, так и внешние. В качестве основных стимулирующих факторов ученые выделяют следующие:

• ошибочные инвестиции;
• стремление к прибыли;
• стихии.

Но есть несколько экономических теорий, в основе которых лежат разные источники сбоев, вызвавших диссонанс в экономике. Рассмотрим их более детально.

Австрийская школа

Приверженцы австрийской школы считают движущей силой любого кризиса ошибочные инвестиции за счёт кредитования и перепроизводства. В результате таких процессов цены снижаются, предприятия становятся банкротами, отмечается рост внутреннего и внешнего долга и безработицы.

Цикличность экономики

Последователи классического подхода уверяют, что возникновение кризисов обусловлено самой моделью экономического цикла. По их теории он сам по себе содержит фазы роста и спада, которые регулярно воспроизводятся. Поэтому периодические спады в экономике – явление неизбежное, если доверять их теории. Схематично цикл выглядит так:

• Кризис
• Депрессия
• Оживление
• Подъем.

Марксизм

Многие последователи Карла Маркса придерживаются его концепции относительно причин возникновения экономических кризисов. Согласно таким убеждением основополагающим провоцирующим фактором является стремление владельцев капиталов получать все большую прибыль. Для этого собственники наращивают производство, в результате чего товар полностью не реализуется и остается неоплаченным. Результат – сбой баланса между спросом и предложением, снижение производства, массовые сокращения и рост безработицы.

Психологические факторы

В основе теории кризисов лежит и психологический настрой граждан страны. По мнению последователей концепции состояние психики людей способно повлиять на форму, протяженность и исход экономического сбоя. Поэтому многие специалисты выделяют эту причину как весьма значительную.

Причины возникновения и последствия

Кризисы возникают в результате действия внешних и внутренних факторов. И это не происходит внезапно. Даже если посмотреть на ситуацию 2020 г., экономисты уже давно ожидали новых потрясений в мировой экономике. Пандемия стала всего лишь катализатором процесса.

Рассмотрим основные внешние и внутренние факторы, которые способствуют наступлению финансового кризиса.

Внешние:

1. Торговые войны между странами, которые могут сопровождаться повышением пошлин, отказом покупать или продавать определенные товары (например, США и Китай).
2. Военные конфликты между странами (например, 1-я и 2-я мировые войны).
3. Санкционное давление на экономику отдельно взятой страны со стороны одного или сразу нескольких государств (например, Россия, Иран).
4. Разрушение сложившихся межгосударственных экономических связей (например, Россия и Украина).
5. Природные и техногенные катастрофы (эпидемии, цунами, аварии, землетрясения и пр.).

Внутренние:

1. Неправильная оценка спроса, потеря рынков сбыта приводят к перепроизводству.
2. Ошибки в бюджетном планировании, денежно-кредитной политике.
3. Потеря доверия к государству со стороны населения и иностранных заемщиков приводит к оттоку капитала с депозитов, из ОФЗ, отказу от отечественной валюты в пользу иностранной.
4. Банальные слухи, неосторожные высказывания политиков, необоснованные мнения экономистов могут вызвать панику на фондовом рынке и массовую продажу активов, перетекание их в иностранную валюту или драгоценные металлы.
5. Отсутствие диверсификации в экономике. Эта проблема, например, на протяжении десятилетий преследует Российскую Федерацию. Зависимость нашей страны от доходов в нефтегазовом секторе хоть и сокращается в последние годы, но остается еще слишком высокой, чтобы мы могли спать спокойно.
6. Политическая и экономическая нестабильность в стране.

Последствия финансового кризиса не всегда носят негативный характер. В краткосрочной перспективе, конечно, население не почувствует на себе позитивного влияния. Но на долгосроке могут произойти следующие изменения:

• развитие отечественного производства в результате действия политики импортозамещения;
• повышение конкурентоспособности экономики страны на мировом рынке;
• снижение цен на отечественные товары;
• падение банковских ставок по кредитам для стимулирования потребительского спроса и запуска экономики;
• увеличение доли государственного регулирования экономики, что в современном мире уже не воспринимается как негативный фактор.

Но все же негативных последствий больше и ощущаются они простым человеком острее:

• повышение безработицы и цен;
• снижение уровня жизни населения;
• банкротство юридических и физических лиц;
• падение платежеспособного спроса;
• возникновение дефицита товаров первой необходимости;
• рост недоверия к государству и социальной напряженности в обществе.

Если рассматривать влияние финансового кризиса на экономику в целом, а не на отдельно взятого человека, то можно наблюдать:

• снижение уровня ВВП страны;
• рост количества проблемных банков и массовый отзыв лицензий регулятором;
• падение биржевых индексов на фондовом рынке;
• обесценивание национальной валюты;
• отток капитала за рубеж;
• замирание инвестиционной активности;
• рост внешнего и внутреннего долгов;
• резкое снижение золотовалютных запасов страны;
• сокращение суммы собираемых налогов.

Финансовый пузырь и деривативы

Если в 1950–1970 гг. рост предложения денег и рост мировой экономики составили примерно 30%, то в 1973–2000 гг. предложение денег выросло в 20 раз (больше, чем за предшествующие 100 лет), а рост мировой экономики был намного меньше.

Развитие виртуального сектора экономики, связанного с осуществлением финансовых операций, достигло масштабов, в десятки и сотни раз превосходящих операции с активами, поддерживающие реальные хозяйственные сделки. Виртуальный сектор экономики намного превышает объемы производства товаров, а также тех видов услуг, которые обеспечивают жизнедеятельность людей: коммунально-бытовых, медицинских, образовательных, культурных и т. п.

Виртуализация финансовых операций в значительной степени происходит за счет эмиссии деривативов (ДЕРИВАТИВ — это производная ценная бумага, эмитируемая частными фондами и банками в результате секьюритизации (англ. securities — ценные бумаги) долговых обязательств).

Эмиссия деривативов в мире в 2000–2008 гг. выросла с 90 до 700 трлн долл., что превышает мировой ВВП в 7–8 раз. Рынок деривативов превратился в самую рентабельную сферу приложения капитала. Это вызвало отрыв финансового рынка от реального сектора экономики, финансиализацию экономики, рост объемов необеспеченной глобальной задолженности компаний и долгов домохозяйств, резко усилило финансовые риски.

Важно, что рынок производных финансовых инструментов развивается на основе новых информационных технологий, позволяющих мгновенно переводить громадные массы капитала через национальные границы, что приводит к возникновению глобальных рисков. Процессы секьюритизации ярко появились в США в 2001–2005 гг., где низкие процентные ставки привели к резкому росту ипотечных заимствований

Кредиты на приобретение домов предоставляли даже семьям, не имевшим на то достаточных экономических оснований, что порождало риски неоплаты кредита. Банки-кредиторы, держатели рискованных закладных ипотечных бумаг с плохо прогнозируемыми потоками денежных средств по ним, капитализировали их и превращали в производные финансовые инструменты, которые считались теоретически надежными с точки зрения обеспечения дохода и ликвидности, так как «плохие» бумаги были объединены их эмитентами в одном пакете с «хорошими»

Процессы секьюритизации ярко появились в США в 2001–2005 гг., где низкие процентные ставки привели к резкому росту ипотечных заимствований. Кредиты на приобретение домов предоставляли даже семьям, не имевшим на то достаточных экономических оснований, что порождало риски неоплаты кредита. Банки-кредиторы, держатели рискованных закладных ипотечных бумаг с плохо прогнозируемыми потоками денежных средств по ним, капитализировали их и превращали в производные финансовые инструменты, которые считались теоретически надежными с точки зрения обеспечения дохода и ликвидности, так как «плохие» бумаги были объединены их эмитентами в одном пакете с «хорошими».

Деньги, которые были получены банками в результате секьюритизации и продаж деривативов, выдавали в виде новых необеспеченных ипотечных кредитов, чтобы их также секьюритизировать и продать, вновь извлекая прибыль.

Однако из-за повышения процентных ставок в 2007 г. началось падение цен бумаг, привязанных к ипотечным кредитам, а далее в результате тотального взаимного недоверия на межбанковском рынке произошли резкий рост ставок по всем видам кредитов и остановка операций даже с надежными коммерческими бумагами. Для расчетов по кредитам потребовались массовые продажи заемщиками имеющихся у них активов. Это вызвало массовое обесценение всех видов бумаг, кроме государственных бумаг ведущих стран (особенно США) как «последнего убежища».

Основные причины кризиса

Многие экономисты сходятся во мнении, что одной из главных причин начала мирового кризиса является господство монополий в экономике. Однако дело не только в этом. Двадцатые годы прошлого столетия стали временем стабилизации мировой экономики. Это привело к резкому росту централизации капитала, а затем и усилению мощи корпоративного бизнеса.

Одновременно с этим государственное регулирование слабеет. В 20-х годах ярко проявились слабые стороны капитализма:

• падение темпов роста производства в традиционных отраслях экономики;
• производственный аппарат был недогружен;
• высокий уровень безработицы;
• кризис перепроизводства.

Все это привело к накоплению факторов перепроизводства во всех отраслях, тесно связанных со слабым потреблением. Так как доходы распределялись неравномерно, широкие массы населения обладали низкой покупательской способностью. Это совершенно не соответствовало возможностям производства мировой экономики.

Основные группы общества оказались ограничены в возможностях производственного инвестирования. В результате основные капиталовложения направлялись не на перевооружение производства, а в спекулятивные операции на бирже.

Кроме этого, после Первой мировой войны были разрушены традиционные экономические связи. В 20-х годах Соединенные Штаты стали главным кредитором в мире, а европейские державы оказались в финансовой зависимости

В послевоенное время крайне важно было нормализовать международную торговлю и обеспечить доступ товаров из Европы на рынок Америки

Однако на практике наблюдалось усиление протекционизма во внешнеторговой деятельности, и страны Старого Света не могли выплачивать долг США. Англия и Франция пытались решить проблему с помощью репарационных выплат от Германии. Однако разоренная войной страна не обладала достаточной финансовой мощью, а предоставлять ей свободу в международной торговле конкуренты не собирались.

История мировых финансовых кризисов

В мире было множество кризисных ситуаций, и можно даже найти точки соприкосновения между ними. Отмечу, экономическая ситуация в России сегодня, в частности, со слов экспертов Высшей школы экономики, пока что не критическая, и поэтому не нужно поддаваться панике. Проводя инвестиционный форум «Россия зовет», ТОП-менеджеры государства заявляют, что «экономика вильнула», но при этом есть шансы на ее поддержание, поскольку строгий локдаун вводить не будут.

 
Первым кризисом, по мнению историков денег и финансов, можно считать ситуацию в Римской империи в 88 до н.э. По другой из версий первым глобальным называют кризис в Англии в 1982 году, когда были затронуты несколько сфер промышленности, а последствия коснулись Франции и США.

Предлагаю детально остановить внимание на самых больших кризисных ситуациях в мире. Самые большие мировые кризисы и их последствия

Самые большие мировые кризисы и их последствия

Сегодня, когда кризисная ситуация коснулась каждого, возникает вполне логичный вопрос: что происходит с национальной валютой, сбережениями и что делать, чтобы не потерять, а приумножить. Первое условие — не паниковать, а детально изучить текущее положение, прогнозы экспертов на будущее. Второе — разработать антикризисный план действия и изучить, какие бизнесы растут в кризис. С учетом «пандемического настроения» не потеряют популярности:

• аптеки;
• службы доставки;
• такси, сервисы по аренде автомобилей;
• производство товаров первой необходимости;
• продажа товаров через интернет.

 
Показательно, что одним из вариантов быстрого выхода из кризиса 2008 года было туристическое направление и создание мини-гостиниц, хостелов.

Еще один аспект — решить, что лучше покупать в момент наступления мирового экономического кризиса, а от чего лучше отказаться. Думаю, что уже практически все (если не все) поняли — массово покупать на полках супермаркетов туалетную бумагу и продукты питания на года вперед — не самая надежная и эффективная инвестиция. Кстати, 2 ноября строгий карантин введен во Франции, и местные жители отмечают, что в супермаркетах нет такого безумия, как до этого — все товары в наличии, а людей крайне мало. Итак, я рекомендую покупать:

• иностранную валюту, но не сразу после скачка;
• криптомонеты, дождавшись коррекции;
• недвижимость, особенно выбрав среди вариантов, когда продавцу сильно и быстро нужны деньги;
• то, что покупали до этого — нормальные и качественные продукты питания, лекарства;
• курсы, которые позволят получить новые, актуальные навыки.

 
Не рекомендуется открывать кредитные карты, даже на условиях повышенных бонусов и кэшбека, тратиться на приобретение автомобиля, изобилие одежды и обуви.

Кризисные ситуации влияют на все: падает индекс Nasdaq, за привычные 1000 рублей или 100 долларов можно купить намного меньше, чем раньше, а многие компании, в частности малый бизнес, просто закрываются, как на старте, так и после нескольких лет работы. Сегодня экономика России шаткая, в том числе, на фоне валютного кризиса 2015-2016 годов, но нас убеждают, что страна сумеет продержаться до тех пор, пока Covid-19 не отступит полноценно, в что хочется верить. Остается пожелать всем, как можно реже становиться участником или свидетелем финансового кризиса и стабильно наращивать капитал.

Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

Мировой экономический кризис и Россия

От кризиса 2008 в России первыми пострадали кредитно-финансовые организации Связь-банк и «КИТ Финанс». Владельцы первого были вынуждены продать 98% акций Внешэкономбанку, руководители второго — взять 22,5 миллиарда рублей кредита у Газпромбанка.

Только за сентябрь 2008 года на 54 млрд руб. (1,2%) уменьшились остатки на депозитных счетах физлиц в 50 крупнейших банковских организациях. Бегство вкладчиков обернулось банкротством нескольких банков, а многие другие преодолели кризис ликвидности только благодаря поддержке государства.

Финансовый кризис сильнейшим образом ударил по реальному сектору экономики, приведя к снижению на три четверти капитализации российских компаний за сентябрь-ноябрь 2008. Номинированный в долларах индекс РТС просел более, чем на 80%, т.е. заметно выше американского показателя. Оказавшись на пороге краха, предприятия были вынуждены снижать зарплаты и увольнять работников.

Также мировой экономический кризис привел к падению нефтяных цен до $61 за баррель со $147 — при том, что Россия принадлежит к крупным экспортерам, это оказалось вторым существенным ударом. В итоге темпы роста экономики РФ значительно сократились, а с ними и государственные проекты по строительству и развитию инфраструктуры.

Российские золотовалютные резервы «подтаяли» на 25%. Финансовый сектор страны и экономику России выручило наличие толстенной «кубышки» с запасами — ФНБ и Резервного фонда.

Пузырь доткомов 2000 года

В конце 90-х годов XX века дико взлетели акции интернет-компаний. Эксперты наперебой орали, что наступило будущее, надо срочно инвестировать в IT-бизнес. Владельцы того самого бизнеса от таких телодвижений охренели и начали скупать оптом тачки, недвижимость и яхты. Бешеные инвестиции тратились на пустую рекламу и маркетинг, а не на развитие бизнеса. В итоге 10 марта 2000 года индекс NASDAQ закрылся с минусом ровно в полтора раза. Лещей наполучали не только инвесторы, но и директора всех этих доткомов, компании которых банкротились с дикой скоростью. Кто-то отделался финансовыми потерями, а самые одаренные ребята за мошенничество и растрату денег акционеров уехали на Колыму вязать носки (ну или куда там отправляют в тюрьму в Америке?).

Особенности Великой депрессии

Мировой кризис начался в Соединенных Штатах, а затем распространился и на государства Латинской Америки. Чтобы поддержать своих производителей, правительство США ввело высокие пошлины на товары из Европы. В результате кризис достиг и стран Старого Света. Позже других с ним столкнулась Франция — в 1930 году. Познакомиться с проблемами ведущих государств планеты можно на примере Великой депрессии в США.

Кратко о биржевой системе

Началом Великой депрессии 1929−1933 гг стало 24 октября 1929 года. В этот день на бирже Нью-Йорка было продано в 1,5 раза больше акций, чем обычно. При этом симптомы кризиса проявлялись в течение нескольких недель, когда биржу сильно лихорадило. Группа банкиров Нью-Йорка пытались убедить общественность в том, что ничего страшного не происходит, и в ближайшее время ситуация с акциями улучшится.

Однако уже 29 октября курс ценных бумаг начал быстро падать. В результате за сентябрь-ноябрь 1929 года стоимость акций ведущих американских компаний снизилась в среднем на половину. Это оказалось лишь началом биржевого краха. На протяжении последующих трех лет курс акций продолжал падать.

Основными результатами краха биржевой системы можно считать то, что европейский капитал поспешил покинуть биржу, что привело к быстрому падению курса американской валюты. Мелких держателей ценных бумаг охватила паника, так как в акции были вложены все их сбережения.

Промышленное производство

Падение биржевой системы стало первым симптомом глубокого кризиса экономики Соединенных Штатов. Это стало мощным потрясением для всего хозяйства государства. В первую очередь кризис затронул промышленность. Так, в 1930 году объем продукции американских компаний снизился до 80% относительно начала 1929 года. К 1932 году этот показатель достиг отметки в 53%.

Экономисты объясняют этот факт прочными позициями монополий, начавших активно сокращать производство, чтобы не допустить значительного падения цен на свою продукцию.

К середине 1932 года сталелитейное производство упало до уровня 1901 года, а производство автомобилей сократилось в 5 раз. Ощутила на себе силу кризиса и легкая промышленность. На протяжении двух лет хлопчатобумажные предприятия Новой Англии были разорены. Фабрикам южных регионов страны этого удалось избежать благодаря более высокой технологической оснащенности.

Сельское хозяйство

В этой отрасли кризис начался еще в 1920 году. Проблемы с промышленностью вызвали быстрое падение цен на сельскохозяйственную продукцию. В результате к 1932 году доходы фермерских хозяйств сократились примерно наполовину. Это привело к массовому разорению земледельческих предприятий.